Une perte impermanente est une condamnation à mort pour l’exploitation minière DeFi

Please follow and like us:

La finance décentralisée est une industrie répandue qui continue d’atteindre de nouveaux jalons. Malgré l’attrait, personne ne peut nier de nombreux problèmes avec le modèle d’exploitation minière actuel DeFi. À mon avis, nous devons réorganiser tout cet aspect en supprimant la perte impermanente de l’équation.

DeFi Mining a des problèmes

L’un des aspects les plus populaires de la finance décentralisée aujourd’hui est la possibilité de s’engager dans l’extraction de liquidités. Chaque utilisateur de crypto-monnaie souhaite gagner un flux de revenus passif en possédant les bons jetons. De nos jours, les exigences de ces jetons sont moins strictes qu’il y a quelques mois. De nos jours, de nombreuses opportunités existent pour se lancer dans l’exploitation minière DeFi, mais il existe certains risques.

Même s’il existe aujourd’hui beaucoup de valeur totale verrouillée dans les solutions de minage DeFi, les utilisateurs sont exposés à de nombreux risques. Cela ne dissuade pas les utilisateurs d’Uniswap ou de Sushiswap, contribuant aujourd’hui à 4,47 milliards de dollars et 3,85 milliards de dollars en extraction de liquidités. Certains de ces problèmes peuvent être quelque peu atténués, mais d’autres nécessiteront la mise à niveau de l’ensemble de l’infrastructure financière décentralisée.

Une nouvelle solution doit être trouvée plutôt que d’exposer les utilisateurs à des pertes non permanentes tout en s’engageant dans l’extraction de liquidité DeFi. Après avoir passé du temps à parcourir de nombreux livres blancs, un concept particulier me ressort. L’introduction de telles mesures est une première étape cruciale pour intégrer DeFi dans le courant dominant. Si le facteur de risque est abaissé de plusieurs degrés, davantage de personnes se montreront disposées à contribuer à la liquidité globale.

Le facteur de perte impermanent

La perte impermanente est un aspect de la finance décentralisée que l’on ne peut pas toujours éviter. Fournir des liquidités à un pool de liquidités pour extraire des récompenses semble viable sur papier, mais le résultat peut différer. J’ai commis l’erreur de sous-estimer la perte impermanente au début et j’en ai payé le prix. La plupart des gens semblent ignorer que cet aspect existe même aujourd’hui.

Lorsqu’il détient un actif et que les prix augmentent, un commerçant ou un spéculateur réalise un profit direct s’il vend à cette valeur. Comme leur actif est liquide, il est facile de le déplacer vers une plateforme de trading et de terminer une transaction. Cependant, lors de l’utilisation de ces actifs pour l’exploitation minière DeFi, il est souvent nécessaire de fournir un «actif de contrepartie» au pool de liquidités. Cela peut être une autre crypto-monnaie, un jeton ou une pièce stable.

Si la valeur d’un actif du pool de liquidité augmente, les traders d’arbitrage devront s’assurer que le prix du pool reflète les prix actuels et maintenir un équilibre. En conséquence, votre jeton qui augmente ses bénéfices verra ses «gains» presque entièrement dépouillés lorsque l’équilibre est rétabli. Même lorsque vous retirez des liquidités, vous ferez face à une «perte» par rapport à bénéficier d’une appréciation de la valeur en détenant l’actif.

S’il y a une chose que j’ai apprise en faisant face à une perte impermanente, HODLING est souvent la meilleure approche. Autrement dit, jusqu’à ce que je trouve une solution qui pourrait mettre fin à toute pensée concernant une perte permanente.

L’approche à jeton unique

Dans le papier blanc produit par SIL Finance, l’équipe propose un moyen d’éliminer une fois pour toutes les pertes impermanentes. Plutôt que d’obliger les utilisateurs à fournir les deux côtés de la liquidité à un pool, l’équipe suggère de déposer des fonds en échange de jetons. Chaque jeton peut être jalonné dans un pool éligible et servir de liquidité unilatérale. Cette approche d’extraction à jeton unique utilise un système d’appariement pour assurer un équilibre de liquidité dans chaque pool.

En associant automatiquement les fournisseurs de liquidité, les utilisateurs peuvent réclamer à tout moment leurs bénéfices grâce au contact intelligent. De plus, le livre blanc indique comment les utilisateurs qui réclament des récompenses peuvent les convertir en deux jetons avec une nouvelle paire de LP et miser à nouveau s’ils le souhaitent. L’autonomisation des utilisateurs est un aspect crucial de DeFi, mais elle est trop souvent négligée de nos jours.

Pour garantir l’équité, cette liquidité à jeton unique n’accordera que la moitié des bénéfices du pool de liquidité aux utilisateurs. Combiné à une solution robuste à plusieurs niveaux, ceux qui s’engagent tôt dans l’exploitation minière DeFi auront une position plus sûre dans la file d’attente prioritaire. Les fournisseurs de liquidité tireront un profit de la commission de négociation et composeront leurs intérêts s’ils se transforment en nouveaux actifs LP.

Réflexions de clôture

En tant que partisan du financement décentralisé, il est évident que cette industrie a un potentiel énorme. Cependant, pour libérer ce potentiel, il faut construire une infrastructure meilleure, plus stable et moins risquée qu’aujourd’hui. Exposer délibérément les utilisateurs à des pertes non permanentes n’est plus une option valable, et tous les AMM devront adapter ou périr un nouveau modèle.

Bien que je pense que cette approche de liquidité à jeton unique présente de nombreux avantages, elle n’est peut-être pas nécessairement la solution ultime. Par rapport à une perte non permanente, l’idée de SIL Finance offre de nombreux avantages qui autrement n’existeraient pas. Des solutions comme celles-ci me donnent l’espoir qu’un jour, la finance décentralisée remplacera les produits et services traditionnels.

Message d’invité par Alex Zha de MXC

Alex Zha est directeur des opérations mondiales pour MXC Exchange, l’un des plus grands fournisseurs de services de crypto-monnaie à guichet unique en Asie. Avant MXC, Alex a acquis de l’expérience chez OKEx en tant que Senior Global Marketing Manager. Alex est un vétéran de l’industrie de la crypto-monnaie et de la blockchain, et un spécialiste du marketing et des opérations expérimenté. Alex pense que la blockchain et la crypto-monnaie ouvriront l’ère de l’inclusion financière moderne. Il est titulaire d’un Master à l’Université nationale de Singapour.

En savoir plus →

Publié dans: DeFi, Guest Post

Aimez ce que vous voyez? Abonnez-vous aux mises à jour quotidiennes.

Crédit: Lien source

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *