Une assurance décentralisée pourrait sauver DeFi de la contagion, selon le rapport ShapeShift

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La finance décentralisée présente de nombreuses caractéristiques des précédents marchés haussiers de la crypto-monnaie: des gains incroyables, une volatilité extrême et des risques énormes. Dans un nouveau rapport, le principal échange de crypto-monnaie non dépositaire ShapeShift explique les quatre plus grands risques auxquels sont confrontés les investisseurs DeFi et pourquoi le domaine émergent de l’assurance décentralisée pourrait offrir une solution.

Le rapport, intitulé “Répartir le risque: assurance décentralisée”, classe le risque DeFi dans les «mines terrestres» suivantes: risque de conservation, risque de contrat intelligent, risque de protocole et risque d’oracle.

L’histoire de la cryptographie est remplie d’exemples d’échanges centralisés «perdant ou prenant la fuite avec les fonds des utilisateurs», affirme l’auteur du rapport Kent Barton. Pour le risque de contrat intelligent, il suffit de considérer «l’incident DAO» de 2016 dans lequel 3,6 millions d’Ether (ETH) ont été drainés.

Les principaux risques au niveau du protocole n’ont pas encore été repérés, mais cela pourrait changer rapidement à mesure que le marché continue d’évoluer. Le risque Oracle est dans la même catégorie, mais qui est beaucoup plus difficile à quantifier ou à prévoir. Pourtant, Barton rappelle aux lecteurs que le soi-disant DeFi Summer de 2020 était rempli de cas où «les prêts flash ont été utilisés pour manipuler artificiellement» les flux de prix des oracles.

Le rapport indique que les protocoles d’assurance décentralisés, qui offrent aux utilisateurs de crypto un moyen de limiter l’exposition à la baisse, intensifient considérablement pour résoudre ces défis. Barton explique:

«L’aspect décentralisé et communautaire de DeFi signifie qu’il lui manque bon nombre des caractéristiques de réduction des risques des avenues financières traditionnelles. Cependant, la communauté DeFi elle-même vient à la rescousse en créant une solution décentralisée. C’est un domaine émergent qu’il vaut la peine de continuer à surveiller. »

L’auteur a identifié deux protocoles, Nexus Mutual et Cover Protocol, parmi les premiers innovateurs dans le domaine de l’assurance décentralisée. Aucune des deux sociétés n’est affiliée à ShapeShift.

Nexus Mutual est devenu le plus grand acteur dans le domaine de l’assurance décentralisée, sa valeur totale bloquée ayant été multipliée par dix-neuf pour atteindre 200 millions de dollars au cours de la seule année écoulée. Le modèle Nexus tourne autour de la création d’un pool de fonds qui peut être utilisé pour traiter les réclamations sur les bogues et les exploits de contrats intelligents. L’écosystème Nexus se compose de trois acteurs: les évaluateurs des risques, les évaluateurs des réclamations et les décideurs, le jeton NXM natif étant le fil conducteur des participants.

Cover Protocol, un marché de l’assurance peer-to-peer, est un entrant plus récent dans l’espace, ayant été lancé en novembre 2020. La plate-forme permet aux utilisateurs d’acheter une couverture sur pratiquement tout, mais son jeton de gouvernance – dans ce cas, COVER – est non utilisé pour le risque de souscription. Contrairement à Nexus, Cover émet des jetons CLAIM ERC-20 distincts pour chaque application et date d’expiration de la couverture. Comme le note Barton, il est possible qu’un échange décentralisé facilite l’échange de ces jetons ERC-20 contre d’autres projets d’assurance.

Peut-être ironiquement, les deux protocoles ont été la cible de pirates dans un passé récent. Le protocole de couverture a subi une attaque minière infinie en décembre 2020, entraînant une baisse de 97% du prix de son jeton. Le même mois, le fondateur de Nexus Mutual, Hugh Karp, a perdu 8 millions de dollars après qu’un attaquant ait installé une version compromise du populaire portefeuille MetaMask sur son appareil mobile.

DeFi a été une aubaine incroyable pour les premiers utilisateurs qui sont entrés sur le marché au cours des 12 derniers mois. Le secteur DeFi a été l’une des plus grandes réussites de la cryptographie en termes d’adoption, de retour sur investissement et de valeur totale enfermée dans divers écosystèmes. Les principaux projets valent collectivement 100 milliards de dollars, soit environ 20% de moins que le sommet de la semaine dernière. La valeur totale verrouillée a culminé à plus de 123 milliards de dollars le 16 avril, selon les données de l’industrie.

Quant à ShapeShift, l’organisation a élargi son champ de recherche au cours des derniers mois, n’ayant lancé que récemment un rapport sur le jalonnement des dérivés. L’échange a également fait les gros titres la semaine dernière après avoir intégré des swaps cross-chain via ThorCHAIN. Les utilisateurs mobiles peuvent désormais échanger directement Bitcoin (BTC) avec Ether et Litecoin (LTC) sans avoir recours à un dépositaire, une contrepartie ou un intermédiaire.