Un nouveau rapport suggère que les détenteurs d’Ethereum, DeFi aident l’ETH à tomber en dessous de 1,7 000 $

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La baisse du prix de l’Ether (ETH) ne parvient pas à secouer les détenteurs de long terme, tandis que le secteur de la finance décentralisée (DeFi) offre également des opportunités aux investisseurs.

Ainsi, suggère un nouveau rapport Glassnode qui a noté que de nombreux détenteurs d’éther à long terme (> 155 jours) sont au sommet des bénéfices malgré la baisse de 55% de l’ETH / USD par rapport à son niveau maximal supérieur à 4 300 $. En comparaison, les détenteurs d’Ether à court terme (

“Après avoir presque atteint 46% de la capitalisation boursière en gains latents, les détenteurs à court terme détiennent désormais une perte totale de papier de -25% de la capitalisation boursière”, a écrit Glassnode. “A l’inverse, les détenteurs à long terme restent solidement bénéficiaires, détenant des gains sur papier équivalant à environ 80% de la capitalisation boursière.”

Ceux qui subissent des pertes ont une probabilité plus élevée de liquider leurs avoirs en ETH, a ajouté Glassnode tout en citant son indicateur propriétaire STH-NUPL (bénéfices-pertes non réalisés nets des détenteurs à court terme), qui est tombé en dessous de zéro.

Le résultat net non réalisé (NUPL) examine la différence entre le profit non réalisé et la perte non réalisée pour déterminer si le réseau dans son ensemble est actuellement en état de profit ou de perte.

Le détenteur à court terme de l’éther NUPL plonge en dessous de zéro. Source : Glassnode

Glassnode a en outre noté que LTH-NUPL, un indicateur qui mesure les pertes et profits nets non réalisés des détenteurs à long terme, est tombé à plat pendant la correction à la baisse de l’Ether. Ainsi, selon le service d’analyse de données, un LTH-NUPL plat a montré l’intention des détenteurs d’assumer les risques de baisse sur le marché de l’éther.

Le détenteur à long terme de l’éther NUPL est proche de 1. Source : Glassnode

DeFi pour limiter les baisses d’Ether ?

Les dernières lectures LTH-NUPL supérieures à 1 ont eu lieu lors de la course haussière 2017-2018, au cours de laquelle les prix de l’éther ont bondi de 20,217%. Néanmoins, la montée massive a suivi une vente tout aussi forte – ETH/USD a effacé près de 95% de ces gains.

Les baisses volumineuses ont montré que les détenteurs à long terme ont vendu en panique leurs avoirs en ETH après avoir vu leurs bénéfices papier disparaître.

Mais alors, l’année 2018 n’avait pas de secteur DeFi qui pourrait prendre l’ETH de ces détenteurs et les retourner avec des rendements annualisés comme une obligation d’État. Glassnode a noté :

«Contrairement aux périodes précédentes de capitulation, bon nombre de ces détenteurs à long terme peuvent désormais déployer leurs actifs dans DeFi. L’ETH est largement déposé dans des protocoles de prêt comme Aave et Compound, où il voit actuellement plus de 4 milliards de dollars de dépôts en cours. »

Encours de dépôts et emprunts en Aave et Compound dès mercredi. Source : Dune Analytics

Les détenteurs à long terme peuvent emprunter des pièces stables – des jetons indexés sur le dollar américain – en gardant leur ETH en garantie avec les protocoles Aave et Compound. En conséquence, la stratégie permet aux déposants d’obtenir des rendements attractifs sans risque ou de spéculer sur des prix symboliques.

“Ces détenteurs peuvent accumuler des jetons de gouvernance, augmenter leurs soldes de pièces stables ou acheter des baisses importantes, tout en conservant l’exposition qu’ils ont à l’ETH en tant que prêteurs à long terme”, a ajouté le rapport Glassnode. « Les dépôts et les emprunts à Aave et à Compound restent solides. »

L’emprunt d’actifs instables reste néanmoins une alternative plus risquée. Par exemple, les jetons de gouvernance ont chuté de plus de 60% par rapport à leurs sommets lors de la dernière récession. Les participants à DeFi, en particulier ceux qui sont détenteurs d’éther à long terme, cherchent donc à exploiter les opportunités d’agriculture de rendement à risque pour survivre à la volatilité à la baisse.

Avec une liquidité toujours forte parmi les plates-formes DeFi, un peu plus de 100 milliards de dollars selon les données fournies par Glassnode, et la volonté des détenteurs d’éther de ne pas liquider leurs actifs, il est probable que l’ETH puisse éviter une correction à la baisse de type 2018 en 2021.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les points de vue de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.