Un autre été DeFi est-il en route ?

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Au cours de la dernière année, la finance décentralisée a été le sujet de discussion le plus brûlant dans le monde de la cryptographie, poussant l’ensemble du secteur vers de nouveaux sommets, développant des applications innovantes pour la technologie et rendant les services financiers plus accessibles.

Il a l’intention de remettre l’infrastructure économique entre les mains du peuple, et tout comme TCP/IP a facilité la croissance de tant d’entreprises sur Internet, la finance décentralisée amène les entreprises sur la blockchain.

L’année dernière, l’introduction de teneurs de marché automatisés a donné à DeFi un coup de pouce bien nécessaire. La valeur totale verrouillée dans les plates-formes financières décentralisées s’élevait à environ 1,2 milliard de dollars en juin 2020 – une mesure qui avait presque centuplé en mai 2021.

L’extraction de liquidités a alimenté l’augmentation soudaine de l’utilisation de DeFi dans le monde l’année dernière, donnant aux gens l’accès à des jetons supplémentaires au-delà des récompenses d’intérêt standard. Cependant, ce qui a changé la donne, c’est la façon dont ces plates-formes ont permis aux utilisateurs de cultiver leurs jetons respectifs pour participer à ses systèmes de gouvernance.

Bien que 2020 ait été une belle année pour DeFi en chiffres, la véritable ampleur du chaos qui s’est ensuivi l’été dernier n’est connue que des personnes qui étaient là pour le voir. Cependant, l’espace DeFi a fait des progrès considérables depuis lors, s’attaquant à toutes sortes de problèmes, des limitations techniques aux meilleurs modèles d’incitation.

Au milieu de l’effondrement des économies nationales, d’une pandémie mondiale et de la lutte Bitcoin pour dépasser la barre des 10 000 $, DeFi est certainement entré dans l’histoire l’année dernière – mais l’histoire se répétera-t-elle? Le secteur DeFi peut-il maîtriser une autre poussée parabolique un an après avoir fait irruption dans le courant dominant non seulement pour les utilisateurs de crypto, mais dans le secteur financier mondial ?

500 jours d’été?

Le plus grand concurrent de l’industrie de la finance décentralisée est l’écosystème financier même qui est en place aujourd’hui. La finance traditionnelle et centralisée existe depuis des siècles, ayant évolué au fil des années d’essais, d’erreurs et de modifications. Bien qu’il s’agisse d’un système défectueux en ce qui concerne Bitcoin, il est non seulement mieux intégré dans la société moderne que n’importe quel service basé sur la blockchain aujourd’hui, mais c’est aussi la façon la plus populaire de faire travailler son argent.

DeFi permet toutes les offres de financement centralisé et plus encore, mais il reste encore de nombreux défis à surmonter. D’une part, la plupart des applications décentralisées fonctionnent sur le réseau Ethereum, où la congestion du réseau a poussé les frais de gaz à des niveaux presque inabordables. DeFi pourrait potentiellement accueillir des millions, voire des milliards d’utilisateurs, mais aujourd’hui, moins de 350 000 portefeuilles interagissent quotidiennement avec Ethereum.

La finance décentralisée n’est peut-être pas encore prête à être adoptée par le grand public, mais les services financiers traditionnels ont certainement du mal à rivaliser. Cependant, certains pensent que DeFi n’est pas du tout en concurrence avec eux. Sergej Kunz, co-fondateur de la plate-forme 1inch Network DeFi, a déclaré à Cointelegraph :

« Je suis à peu près sûr que DeFi ne doit pas être considéré comme un rival des services financiers traditionnels. DeFi n’est qu’une suite logique du développement de la fintech. Je vois les banques et les sociétés de technologie financière devenir des passerelles pratiques vers le nouveau monde financier de DeFi. »

Bien que l’espace blockchain comprenne principalement des développeurs, des passionnés et des investisseurs de détail, la finance décentralisée amène lentement des acteurs beaucoup plus importants au jeu. Les investisseurs institutionnels veulent une part du gâteau de la crypto-monnaie, et DeFi s’avère être une saveur populaire.

La plupart des plates-formes de prêt DeFi annoncent des taux d’intérêt de rendement compris entre 8 % et 70 %, mais avec la rapidité avec laquelle l’écosystème se développe, ces taux astronomiques pourraient ne pas exister trop longtemps. Il est probable que plus les investisseurs commencent à utiliser le produit, plus les taux d’intérêt peuvent baisser.

Bien qu’à l’heure actuelle, Ethereum accumule la majeure partie de l’attention apportée par DeFi, et d’autres projets n’attendent pas que son problème de congestion soit résolu. L’interopérabilité de la blockchain devient progressivement une réalité, éradiquant les écosystèmes décentralisés en silos d’aujourd’hui, apportant plus de composabilité à l’espace et permettant une meilleure allocation des ressources de développement. En fait, Bette Chen, co-fondatrice du réseau Acala sur Polkadot, a déclaré à Cointelegraph : « D’un point de vue technologique, la multi-chaîne est inévitable.

La plate-forme Polkadot basée sur le substrat a permis aux applications décentralisées d’interagir avec les applications sur d’autres réseaux distribués et continue d’attirer des projets grâce à son écosystème de développement beaucoup plus accessible. « Des métaprotocoles comme Polkadot joueront un rôle déterminant dans le développement et la prolifération du Web décentralisé, qui permettront ensuite des chaînes évolutives et des applications DeFi à haut débit et sans fourche », a-t-elle ajouté.

Un autre obstacle important pour DeFi est la clarté réglementaire. La plupart des marchés de crypto-monnaie actifs ont été frappés par des politiques strictes de connaissance du client et de lutte contre le blanchiment d’argent, et bien qu’il s’agisse d’un excellent pas en avant sur le chemin de la technologie blockchain vers l’adoption généralisée, l’incertitude réglementaire dans DeFi pourrait entraver son avancement à court terme.

DeFi ne deviendra pas du jour au lendemain un espace entièrement réglementé, et peut-être ne le sera-t-il jamais, car il faudra peut-être des efforts à l’échelle industrielle pour créer, mettre à jour et maintenir un cadre réglementaire solide pour la finance décentralisée, mais avec un marché de 70 milliards de dollars à l’enjeu, il y a beaucoup d’incitations à le faire.

Rien qu’en 2020, la métrique verrouillée de la valeur totale de DeFi a augmenté de 2 000 %, et une croissance similaire cette année ferait de DeFi un écosystème de 300 milliards de dollars d’ici décembre. Aujourd’hui, le chiffre de TVL est presque au tiers du chemin parcouru, et même s’il peut être difficile pour l’espace de connaître à nouveau une croissance aussi exponentielle cette saison, ce n’est pas tout à fait impossible. Étant donné que 300 milliards de dollars représentent moins d’un sixième de la capitalisation boursière totale actuelle des crypto-monnaies, on pourrait affirmer que DeFi est certainement plus important pour la blockchain que cette fraction.

Bien que TVL ne soit pas exactement une mesure comparable à la capitalisation boursière, DeFi est en passe de devenir une arène beaucoup plus mature. Avec des acteurs majeurs comme Nexus Mutual et CDx faisant des mouvements dans l’espace de l’assurance DeFi, les géants de la technologie Facebook et PayPal entrant dans le domaine de la blockchain et des développeurs experts produisant continuellement des applications révolutionnaires, une croissance à une échelle similaire à celle de l’année dernière n’est pas entièrement hors de propos. question.

Défier les attentes

DeFi a connu une croissance sans précédent au cours des deux dernières années, entraînant une économie plus participative et accélérant la révolution numérique moderne. Les défis qu’elle doit surmonter ne sont pas du tout simples. Des fonctionnalités d’interopérabilité rudimentaires et de l’inefficacité du capital à la faible liquidité et aux interfaces peu intuitives, DeFi a du pain sur la planche dans les années à venir.

La technologie Blockchain est déjà incroyablement complexe, et ajouter les complications techniques des plates-formes DeFi au mélange pourrait être le plus gros obstacle sur son chemin. Il est encore difficile de comprendre comment utiliser tous les produits proposés, mais à tout le moins, il n’y a qu’une seule façon de procéder à partir d’ici : se développer.

L’investisseur moyen ne saura pas comment fonctionne MetaMask ni comment l’utiliser, et tant que l’industrie ne commencera pas à produire des moyens plus pratiques et intuitifs d’interagir avec l’écosystème, l’adoption par le grand public restera hors de portée. Bien qu’Ethereum 2.0 devrait fusionner les chaînes plus tard cette année, ou au début de 2022, pour créer une version plus évolutive du réseau avec le sharding, les gens trouvent déjà des moyens de contourner le problème.

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Zhivko Todorov, responsable de l’écosystème DeFi chez LimeChain – une entreprise qui fournit des solutions technologiques innovantes de grand livre distribué pour les entreprises et les startups – a déclaré à Cointelegraph : « Les frais d’essence élevés sont une barrière à l’entrée pour les utilisateurs de détail. Cependant, nous sommes à un point charnière où les solutions de couche deux sont lancées et accélèrent, ce qui réduirait considérablement les frais d’essence. » Cependant, la congestion sur Ethereum n’augmente pas seulement les frais de gaz du réseau; cela aliène un nombre important de commerçants.

« Le débit de la blockchain entrave l’afflux de HFT [high frequency traders] commerçants de ce secteur », a déclaré Grigory Rybalchenko, co-fondateur et PDG d’EmiSwap exchange, lors d’une conversation avec Cointelegraph, ajoutant : « Les traders à haute fréquence représentent le plus gros volume sur les échanges centralisés traditionnels, et il est peu probable que des frais élevés les poussent de migrer vers les DEX de sitôt.

La capitalisation boursière totale des actifs numériques a brièvement franchi la barre des 2 000 milliards de dollars cette année. Cependant, le marché de la cryptographie est encore minuscule par rapport au marché boursier mondial, qui représente actuellement environ 80 000 milliards de dollars dans le monde. Cela étant dit, la finance décentralisée a accompli tellement de choses en l’espace de quelques années, et tant que ce rythme d’innovation se poursuivra, il pourrait bien y avoir un autre été DeFi car les projets pourraient commencer à capitaliser sur tout le travail acharné effectué au cours de la l’année passée.