Tushar Aggarwal sur le double trempage dans DeFi – Cointelegraph Magazine

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Les protocoles de preuve de participation ont été conçus pour encourager les utilisateurs à verrouiller leurs pièces, mais les actifs synthétiques contournent cette conception pour permettre le double trempage dans DeFi.

L’un des 30 Under 30 de Forbes en Asie, Tushar Aggarwal porte plusieurs casquettes : il a lancé le podcast crypto Décrypter l’Asie, travaille comme éclaireur avec LuneX Ventures, et s’exécute Persistance, une plate-forme qui permet aux utilisateurs de gagner des liquidités pendant qu’ils misent des pièces.

La plate-forme d’Aggarwal émet des actifs synthétiques, peut-être mieux compris comme des « coupons de rachat », pour des pièces jalonnées qui peuvent être utilisées ailleurs pour maximiser les rendements. Cette méthode est pertinente pour les pièces de preuve de mise, qui ne sont pas extraites à la machine mais s’accumulent pour ceux qui verrouillent leurs jetons hors de la circulation. La persistance permet à ces pièces jalonnées d’être utilisées indépendamment.

Originaire d’Inde, Aggarwal pense que la crypto-monnaie réserve de grandes choses à la nation, tant au niveau du PIB que des travailleurs individuels. Cependant, il travaille depuis Singapour en raison de l’hostilité du gouvernement indien envers l’industrie dont il pourrait tant profiter.

Jalonnement liquide

Aggarwal, 28 ans, a commencé son parcours dans la cryptographie en tant qu’investisseur en 2017, en fondant et en hébergeant bientôt le podcast Decrypt Asia où il a interviewé “toutes sortes d’acteurs de l’écosystème – gestionnaires de fonds, investisseurs, entrepreneurs et fournisseurs de services”. Le podcast a fonctionné comme un tremplin en quelque sorte, ouvrant des opportunités d’écrire sur la révolution de la crypto-monnaie pour La technologie en Asie, “l’équivalent de TechCrunch en Occident”. Aggarwal était une autorité.

En 2018, il a été contacté par un capital-risqueur qui était tombé sur ses écrits et son podcast. Le VC a demandé conseil au nom de sa société, Golden Gate Ventures, qui cherchait à créer un fonds de cryptographie. “Je leur ai essentiellement demandé un emploi sur place et je suis devenu le premier employé du fonds crypto de Golden Gate – ce fonds s’appelle LuneX Ventures”, se souvient-il. Aggarwal sert toujours d’éclaireur de capital-risque pour le fonds, qu’il décrit comme le “seul fonds crypto réglementé d’un fonds de capital-risque en Asie du Sud-Est”.

Il a fondé la plate-forme Persistence en 2019 après une série de hackathons parce que « je voulais passer au statut d’opérateur, par opposition à un répartiteur de capital ».

Source : pSTAKE

Les fonctions de la plate-forme sont basées sur le Menthe tendre algorithme, ce qui signifie qu’il accepte les pièces de preuve de participation telles que Persistance, REN, LUNA, CRO, IRIS, BAND et KAVA. La magie est que même après avoir été jalonnés, les actifs synthétiques basés sur les pièces peuvent être déposés sous forme de liquidité dans un échange décentralisé pour gagner des frais tandis que les pièces d’origine sont toujours « jalonnées en arrière-plan, ce qui vous rapporte également des récompenses de jalonnement ».

« Nous vous permettons de miser à un endroit, mais vous émettons une pièce représentative que vous pouvez utiliser à d’autres endroits. »

« Liquid staking » est donc un descripteur approprié, étant donné que l’apport de liquidité et le staking sont combinés. Ce processus est avantageux car le détenteur de jetons n’a pas à prendre de risque sur les frais de liquidité ou le staking, offrant un rendement plus élevé sur son capital. Alors que les pièces « originales » sont jalonnées, les pièces représentatives utilisées pour fournir des liquidités sont garanties à 100 % par les actifs jalonnés, ce qui signifie que « quiconque finira par détenir la pièce représentative aura finalement accès » à l’actif sous-jacent.

“Le jalonnement liquide est quelque chose qui résout essentiellement les problèmes des 10 000 à 100 000 personnes qui détiennent des pièces de preuve de participation et qui connaissent le fonctionnement du jalonnement.”

Années d’or

Bien qu’il décrive ses parents comme des fonctionnaires indiens normaux de la classe moyenne, Aggarwal a passé cinq ans de son adolescence sur les contreforts de l’Himalaya avec « des enfants de politiciens vraiment puissants et de gens qui dirigent les entreprises indiennes ». L’école Doon est “l’Eton de l’Inde, qui a produit des premiers ministres, des chefs d’armée, des journalistes, des stars de cinéma, des responsables gouvernementaux, des hommes d’affaires”, explique-t-il, comparant son école au célèbre pensionnat britannique à la réputation similaire. Comme l’école a été fondée lorsque l’Inde était encore une colonie britannique, « elle épouse encore beaucoup de ces idéaux qui pourraient être un peu anciens du point de vue d’aujourd’hui », se souvient Aggarwal.

En 2010, il s’est dirigé vers l’Université technologique de Nanyang à Singapour, « qui est, je pense, l’une des cinq meilleures universités d’Asie », où il a étudié l’administration des affaires dans le cadre d’un arrangement où il a promis de rester dans le pays pendant trois ans après avoir obtenu son diplôme en en échange d’une réduction de 60% sur les frais de scolarité. Aggarwal explique que cet accord d’obligations faisait partie d’une “politique que Singapour avait mise en place pour attirer les talents dès le plus jeune âge” – une politique réussie, étant donné qu’Aggarwal n’est pas retourné vivre en Inde.

Diplômé en 2013, il a travaillé pendant deux ans dans le capital-investissement chez PwC avant de rejoindre Sia Partners, une boutique de conseil française spécialisée dans les services financiers. Ce rôle l’a amené à passer du temps à Hong Kong, en Malaisie et en Thaïlande, tout en travaillant avec les départements de banque privée des banques européennes opérant dans la région.

Travailler en tant que consultant itinérant signifiait que la majeure partie des dépenses quotidiennes d’Aggarwal étaient couvertes par son employeur, ce qui lui permettait de faire de grosses économies. « C’est une chose très indienne et moyen-orientale à faire – où chaque centime que vous économisez, vous investissez dans de l’or ou de l’immobilier – et c’est ce que j’ai fait », tout comme ses parents le lui avaient appris. Au lieu d’acheter des appartements, qui « n’ont que peu de place pour se développer », il a examiné la situation à long terme et s’est concentré sur le terrain lui-même.

Après avoir vendu certains biens fin 2016, Aggarwal a envisagé de nouvelles avenues d’investissement. Il s’est d’abord penché sur l’investissement providentiel, mais “est tombé sur la cryptographie et s’est simplement mis à fond”. Il dit qu’il était au bon endroit au bon moment, expliquant que “la crypto était super chaude à Singapour” lorsqu’il a investi en 2017, avant de lister plusieurs projets de l’époque tels que Republic Protocol, OmiseGo et Kyber Network. Il a eu de la chance avec son timing, gagnant son indépendance financière en quelques mois seulement.

«À la fin de 2017, j’avais assez bien réussi pour quitter mon travail et commencer un podcast», dit-il.

Opportunité en Inde

« Je viens de l’Inde à l’origine ; nos entités sont toutes basées à Singapour », me dit Aggarwal, précisant qu’il veut « être un peu prudent, car je suis en quelque sorte à cheval entre Singapour et l’Inde ». Le problème est que bien que son équipe soit basée là-bas, “il y a d’énormes incertitudes réglementaires en Inde”. Pour cette raison, Singapour récolte les fruits du succès d’Aggarwal.

«C’est le gros boeuf que le gouvernement indien a avec la crypto parce qu’il est si facile de déplacer votre capital à travers le monde. Une fois qu’il est dans un portefeuille, en gros, il ne relève d’aucune juridiction. »

Le contrôle des capitaux est un aspect qui éloigne des entrepreneurs comme Aggarwal de son Inde natale. « Si votre argent est en Inde ou en Chine, vous n’êtes pas autorisé à emporter au-delà d’un certain montant à l’extérieur du pays », explique-t-il. En revanche, si vous êtes aux États-Unis ou à Singapour, vous pouvez « essentiellement emporter votre argent n’importe où ».

En raison du « bœuf » du gouvernement indien avec la crypto, Aggarwal choisit de construire son empire crypto à partir de Singapour. Ce n’est que récemment que les autorités indiennes abandonner un plan pour interdire Bitcoin carrément. « Nous utilisons simplement l’Inde comme base pour accéder aux talents », admet-il, faisant référence à Persistence.

« Nous construisons en quelque sorte à partir de l’Inde, mais construisons pour le monde. Notre marché cible n’est pas l’Inde », dit-il.

Les travailleurs indiens de la technologie construisent un avenir décentralisé tandis que leur pays lutte pour attirer des investissements directs dans le secteur. Aggarwal considère le malheureux statu quo comme une continuation naturelle d’un phénomène Web 2.0 où la machinerie numérique de nombreuses grandes entreprises multinationales est « gérée par des Indiens » qui fournissent une main-d’œuvre rentable.

Les Indiens ont une longue tradition culturelle d’investissement dans l’or à des fins de retraite et d’héritage. Pour marquer les vacances, même les familles relativement pauvres achètent régulièrement de petits bijoux et bibelots en or qui seront gardés en permanence par le ménage. En 2015, le gouvernement indien a même lancé le Programme de monétisation de l’or pour encourager les gens à déposer leur or et à gagner des intérêts sur leurs avoirs.

Avec cette tradition d’épargne des biens durables ancrée dans la société, il est relativement facile d’imaginer des masses d’Indiens faire le saut vers « l’or numérique ». Au moins, c’est beaucoup plus facile à imaginer que dans des pays comme ma Finlande natale, où l’épargne pour la retraite n’est pas un concept répandu et où la plupart des gens préfèrent garder leur épargne sur des comptes en espèces.

Aggarwal explique que bien que seulement 3 à 4 % des ménages indiens soient investis dans des actions contre 30 à 40 % des ménages américains, « il y a environ 50 milliards de dollars d’actifs cryptographiques détenus par les Indiens ». Si et quand le gouvernement autorisera les Indiens à participer pleinement à la crypto-économie, il prévoit l’ouverture des vannes. Il évoque Dream11, une application de paris sportifs fantastiques qui a accumulé 100 millions d’utilisateurs sur une population de 1,4 milliard, comme exemple de ce que l’avenir pourrait apporter.

30 moins de 30 ans

Présenté récemment par Forbes 30 Moins de 30 ans Asie, Aggarwal a parcouru un long chemin en peu de temps. Aggarwal estime que « les trois plus grands leviers disponibles pour tout individu ou entreprise sont la technologie, les médias et le capital ».

Aujourd’hui, Aggarwal se concentre sur ces trois axes d’avantages pour développer son entreprise : La persistance couvre l’effet de levier technologique, tandis que LuneX Ventures lui permet d’allouer des capitaux vers d’autres projets prometteurs. Du côté des médias, il tient le coup avec la portée de son podcast – et des articles comme celui-ci.

“Paris asymétriques – 1x à la baisse, 100x à la hausse. J’étais très clair dans ma tête que je voulais être dans un endroit où je pourrais faire des paris asymétriques.

En plus et avec l’aide de cet effet de levier, les paris asymétriques sont un autre tour dans la manche d’Aggarwal. Dès le début, il savait que s’il y avait une industrie où de tels paris positivement déséquilibrés pouvaient être faits, ce devait être la crypto. Lorsqu’on lui a demandé combien d’argent lui suffirait, Aggarwal devient philosophe, expliquant que tout l’argent ne sert qu’à acheter l’accès aux bonnes personnes, au temps et à l’espace mental.

Avec tous les leviers qu’Aggarwal tire, je me demande combien de temps il peut éventuellement avoir pour lui-même. Il est évident, cependant, qu’il persiste à tirer les bons.


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