Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ?

Un fonds négocié en bourse (ETF) bitcoin permet aux traders de s’exposer au BTC via les marchés boursiers traditionnels, sans avoir besoin d’acheter ou de vendre directement l’actif numérique sur un échange de crypto-monnaie.

Un ETF bitcoin est un fonds négocié en bourse qui suit spécifiquement le prix de la principale crypto-monnaie et permet aux traders d’acheter ou de vendre le titre en bourse tout au long de la journée. Ils peuvent être réglés en espèces ou physiquement, ce qui signifie que les investisseurs recevront respectivement une monnaie fiduciaire ou un bitcoin réel lors de leur sortie.

Les FNB sont des produits financiers traditionnels réglementés et peuvent être achetés via un certain nombre d’applications de négociation mobiles adaptées aux particuliers, notamment Robinhood, Trading212, TD Ameritrade et Fidelity. Les plus populaires suivent les principaux indices boursiers, tels que l’indice Standard & Poor’s 500, ou d’autres actifs et matières premières traditionnels comme le pétrole et l’or.

Les ETF Bitcoin sont un sujet brûlant dans l’espace crypto depuis de nombreuses années, depuis le rejet de l’ETF Bitcoin « COIN » des jumeaux Winklevoss auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis en 2013. Il était largement admis qu’un ETF bitcoin inaugurerait une nouvelle vague d’investissements institutionnels dans l’industrie de la cryptographie, apportant la maturité et la stabilité indispensables au marché. Sept ans plus tard, cependant, la SEC n’a toujours pas approuvé un ETF bitcoin malgré des dizaines de propositions de plusieurs sociétés, dont un deuxième Winklevoss Twin ETF en 2018, un de Bitwise, cinq de Direxion, deux de GraniteShares et bien d’autres.

Les principaux arguments avancés par la SEC pour ces rejets répétés sont que le marché du bitcoin est trop volatil, manque de surveillance suffisante et est trop facilement manipulable.

Les choses sont peut-être sur le point de changer, cependant, alors que l’organisme de réglementation financier du Canada, la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario (CVMO), a récemment approuvé coup sur coup les deux premiers FNB bitcoins au monde. Le Purpose Bitcoin ETF (BTCC) et le Evolve Bitcoin ETF (EBIT) sont tous deux des ETF à règlement physique et ont demandé à être cotés à la Bourse de Toronto. TradeBlock, une filiale de CoinDesk, est le fournisseur d’indices pour l’ETF Purpose.

Avec l’arrivée d’un ETF bitcoin en Amérique du Nord, beaucoup sont optimistes que la SEC suivra bientôt aux États-Unis, surtout si Gary Gensler, ancien commissaire de la Commodity and Futures Commission (CFTC) et tuteur de blockchain du MIT, est confirmé par les États-Unis. Sénat pour remplacer l’ancien président de la SEC Jay Clayton.

« Je suppose que nous obtenons un ETF cette année », déclare Mike Novogratz, PDG de Galaxy Digital et ancien collègue de Gensler chez Goldman Sachs à la fin des années 1990.

«Gary a donné un cours sur la blockchain au MIT et sur la crypto. Il le comprend froid. Il est progressiste, non ? Et les progressistes vont globalement s’en prendre aux locataires. Crypto n’est pas un preneur de loyer… Crypto essaie de perturber les preneurs de loyer. « 

Analyste principal des ETF Bloomberg, Eric Balchunas, tweeté son soutien aux nouveaux ETF bitcoin, ajoutant: «Les États-Unis suivent généralement peu de temps après. Bon signe pour l’ETF bitcoin américain.

Sui Chung, PDG de CF Benchmarks, prévoit également que la SEC sera désormais sous pression pour emboîter le pas. « Maintenant que la CVMO a déclaré que si un produit est suffisamment bien construit, le marché de la cryptographie est suffisamment mature pour ces types de produits financiers, l’attention de l’industrie se tourne inévitablement vers les États-Unis au sud de la frontière »

FAQ ETF Bitcoin

Qui peut investir dans les ETF et comment les trader ?

Vous n’avez pas besoin d’être un investisseur qualifié pour acheter des FNB. Tout le monde peut y investir.

Tout ce dont vous avez besoin pour commencer à investir dans les ETF est de créer un compte de courtage en ligne ou de télécharger l’une des nombreuses applications de trading mobile. À partir de là, vous pourrez acheter et vendre une large gamme d’ETF qui suivent un certain nombre de marchés différents. Une liste des principaux services de trading mobile peut être trouvée ici.

Quels sont les avantages et les inconvénients du trading d’ETF ?

Bien qu’il puisse sembler contre-intuitif d’investir dans un ETF bitcoin plutôt que d’acheter du bitcoin réel, il y a un certain nombre d’avantages à procéder ainsi, à savoir :

  • Pas besoin de passer par le processus d’avoir à stocker vous-même la crypto en toute sécurité
  • L’achat d’un ETF via un courtier en ligne est nettement plus sécurisé, plus rapide et moins sujet aux pannes que l’achat d’actifs numériques directement à partir d’un échange cryptographique
  • Il y a des implications fiscales et des conseils beaucoup plus clairs pour les produits financiers traditionnels que les actifs numériques
  • Les bourses sont plus liquides que les bourses crypto, il est donc beaucoup plus facile d’acheter et de vendre des ETF

Il existe cependant un certain nombre d’inconvénients à investir dans un ETF bitcoin par rapport à l’achat direct de l’actif.

  • Les ETF ne peuvent être achetés et vendus que pendant les heures de négociation du marché, alors que les marchés de la cryptographie fonctionnent 24h/24 et 7j/7. Cela signifie que si le prix du bitcoin évolue fortement, vous devrez peut-être attendre des heures avant d’avoir la possibilité de décharger pour en acheter plus.
  • Il est gratuit de détenir votre propre bitcoin, mais les ETF facturent des frais de gestion.
  • L’achat d’ETF vous oblige à effectuer des vérifications de connaissance du client (KYC), mais le bitcoin peut être acheté de manière anonyme en peer-to-peer.
  • Les FNB exigent que vous fassiez confiance à des dépositaires tiers.


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