Premier joueur: alors que le rallye Bitcoin s’arrête, DeFi reste stupéfiant

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Le Bitcoin (BTC) était plus bas, après le renversement rapide d’un bref rallye lundi soir, qui aurait été motivé par la décision du Bureau américain du contrôleur de la monnaie de laisser les banques participer aux réseaux blockchain et utiliser des pièces stables comme paiements.

“Bitcoin a commencé 2021 avec un rappel brutal que la volatilité est la norme”, a écrit lundi Matt Blom, responsable des ventes et des échanges avec la société de crypto-monnaie Diginex.

Sur les marchés traditionnels, les actions européennes ont chuté après que le Royaume-Uni a imposé un nouveau verrouillage lié au coronavirus. Les contrats à terme sur actions américaines ont signalé de nouvelles pertes après que l’indice de référence Standard & Poor’s 500 ait glissé de 1,5% lundi, le pire début d’année de la jauge depuis 2016. L’or a augmenté de 0,4% à 1 954 $ l’once.

Les mouvements du marché

Le sous-secteur de la crypto-monnaie de la finance décentralisée, connu sous le nom de DeFi, se réchauffe à nouveau. Peut-être même plus chaud qu’à la mi-2020, un laps de temps si brûlant avec une croissance rapide qu’il est devenu connu comme «l’été de DeFi».

Selon DeFi Pulse, un site Web qui suit l’espace, la garantie totale verrouillée dans les protocoles DeFi, la métrique la plus couramment utilisée pour évaluer l’adoption des systèmes, a atteint de nouveaux records au-dessus de 17,5 milliards de dollars. Cela représente environ 10,5 milliards de dollars à la fin septembre et moins de 1 milliard de dollars au début de 2020.

Dans DeFi, les entrepreneurs construisent des systèmes de prêt et de négociation semi-automatisés sur des réseaux de chaînes de blocs – dans le but de défier un jour, potentiellement, les banques et les sociétés de trading de Wall Street. L’arène a pris de l’importance de juin à septembre de l’année dernière alors qu’une vague d’utilisation et des déploiements de jetons de haut niveau ont suscité l’enthousiasme des commerçants et des investisseurs en capital-risque.

Le phénomène a disparu des gros titres de la crypto-monnaie alors que la hausse des prix du bitcoin a dominé les conversations sur le marché au dernier trimestre de 2020, mais une récente résurgence de DeFi a de nouveau fait vibrer les analystes du secteur sur ses perspectives.

«La croissance des utilisateurs au fil du temps est en plein essor et devrait continuer de s’accélérer», a écrit la société d’analyse de crypto-monnaie Delphi Digital dans un rapport du 1er janvier.

Les garanties verrouillées dans DeFi ont atteint un nouveau record supérieur à 17,5 milliards de dollars.
La source: DeFi Pulse

Les prix de l’éther – la crypto-monnaie native de la blockchain Ethereum, qui a attiré une grande partie du développement DeFi – ont grimpé de 37% cette année seulement, dépassant les 7% comparativement faibles de Bitcoin au début de l’année.

Le rythme élevé des transactions sur la blockchain Ethereum a également augmenté la congestion du réseau, entraînant des frais à un niveau record de 898000 dollars pour une seule journée, selon Decrypt, un site d’actualités, qui a cité le fournisseur de données Glassnode.

DeFi «peut être mieux considéré comme un secteur émergent au sein du marché frontalier des actifs numériques», a écrit la semaine dernière Dan Zuller, partenaire du cabinet de conseil en investissement Vision Hill, dans un éditorial. «Les investisseurs qui investissent des capitaux dans ce secteur thématique des actifs numériques ont généralement surperformé le bitcoin et le bêta du marché des actifs numériques en 2020.»

Selon Messari, un fournisseur de données de crypto-monnaie, les 10 meilleurs jetons DeFi, classés par capitalisation boursière, ont bondi de 18% en moyenne au cours des premiers jours de 2021, sous la direction du jeton LRC de l’échange décentralisé Loopring et du SNX de la plate-forme de dérivés décentralisés Synthetix. Uniswap, le plus grand projet DeFi avec 1,4 milliard de dollars de garanties verrouillées, a vu ses jetons UNI gagner 10%.

Tableau des 10 principaux jetons DeFi classés par capitalisation boursière, montrant leurs gains depuis le début de l’année.
La source: Messari

Denis Vinokourov, responsable de la recherche pour le courtier principal en crypto-monnaie Bequant, a déclaré dans une interview audio sur Telegram qu’il était encouragé par le lancement le mois dernier d’un nouveau jeton numérique de 1 pouce, une plate-forme conçue pour aider les utilisateurs à trouver les meilleurs prix de trading disponibles sur les échanges décentralisés. .

La société de développement à l’origine du projet à la fin de l’année dernière a clôturé un cycle de financement de 12 millions de dollars dirigé par la société d’investissement en actifs numériques Pantera Capital.

C’est malgré les risques du secteur DeFi exposés l’année dernière, lorsque plusieurs plates-formes ont été bouleversées par des bogues logiciels, des exploits commerciaux sophistiqués et des sorties inattendues (avec des jetons) par des chefs de projet – ce dernier étant considéré comme une menace si sérieuse que les dirigeants de l’industrie et les journalistes ont donné la sienne à la manœuvre. terme, le «tapis pull».

«Le monde décentralisé du chaos se professionnalise de plus en plus», a déclaré Vinokourov. «Le potentiel de croissance est énorme.»

Montre Bitcoin

Le score Z MVRV de Bitcoin, dérivé des données de la blockchain, montre que la crypto-monnaie n’est pas encore surévaluée.
La source: Glassnode

Le rallye stupéfiant de 10 000 $ à 34 000 $ au cours des trois derniers mois semble suracheté, du point de vue des graphiques de prix. Cependant, les données de la blockchain suggèrent que la crypto-monnaie a la possibilité de se rallier encore plus.

Par exemple, prenez le score Z MVRV, qui est dérivé des données de la blockchain et mesure l’écart moyen de la valeur marchande des pièces individuelles par rapport à leur valeur réalisée – le prix auquel elles ont changé de mains pour la dernière fois. La métrique est utilisée pour évaluer les conditions de marché sous-évaluées et surévaluées.

Le score Z de la valeur marchande par rapport à la valeur réalisée (MVRV) de Bitcoin a atteint un sommet en trois ans de 5,32. Mais il reste bien en dessous du score de 7,0 auquel un actif est considéré comme proche d’un sommet, selon Glassnode. Historiquement, les lectures supérieures à 7,0 ont marqué la fin des marchés haussiers.

Les traders d’options restent également avides de gains supplémentaires, comme noté par société de recherche sur les dérivés cryptographiques Skew. Les biais de put-call à un, trois et six mois, qui mesurent le coût des put (paris baissiers) par rapport aux appels (paris haussiers), planent bien en territoire négatif. C’est un signe de biais haussier.

De plus, le marché semble maintenant moins surchauffé qu’il y a 24 heures avec le taux de financement perpétuel – le coût de la détention de positions longues sur les principales bourses de produits dérivés – tombant à 0,039% mardi contre un sommet de 11 mois de 0,137% atteint lundi.

Bien que le chemin de la moindre résistance semble être plus élevé, la crypto-monnaie pourrait faire face à une pression de vente temporaire si les actions réagissent négativement à l’échec potentiel des démocrates à balayer les élections de mardi en Géorgie. Les analystes de Goldman Sachs ont noté lundi qu’un Sénat contrôlé par les démocrates ouvrirait la voie à une relance budgétaire plus importante.

En savoir plus: Bitcoin rebondit au-dessus de 31K $ après la chute de lundi

Ce qui est chaud

Le régulateur fédéral américain OCC affirme que les banques peuvent effectuer des paiements à l’aide de pièces stables, participer à des réseaux de vérification de nœuds indépendants, ce qui pourrait potentiellement élever les blockchains au statut d’autres réseaux financiers mondiaux tels que SWIFT, ACH et FedWire (CoinDesk)

JPMorgan prédit que le prix du bitcoin pourrait augmenter de plus de 146 000 $ à long terme, tout en voyant des signes de «manie spéculative» à court terme, rapporte Bloomberg (CoinDesk)

Coinbase, Square Rally contre les règles de cryptage proposées par FinCEN (Decrypt)

Les primes de prix de Grayscale Ethereum Trust lorsque de nouvelles actions arrivent sur le marché public (Bloomberg) (NOTE DE LA RÉDACTION: Grayscale appartient à Digital Currency Group, le propriétaire de CoinDesk.)

Les actifs binaires sous gestion dépassent 500 millions de dollars après avoir franchi 100 millions de dollars il y a à peine trois mois (CoinDesk)

La pénurie de machines minières Bitcoin s’aggrave alors que Bitmain se vend jusqu’en août (CoinDesk)

Ce n’est qu’en août 1974 aux États-Unis que l’or est devenu une classe d’actifs investissables, et dans les six années qui ont suivi sa réintroduction, les prix ont triplé en termes réels; Bitcoin pourrait présenter un comportement similaire, écrit Nick Maggiulli de Ritholtz Wealth Management dans un éditorial (CoinDesk Opinion)

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Analogues

Les dernières nouvelles sur l’économie et la finance traditionnelle

Un basculement vers le contrôle démocrate du Sénat américain à la suite d’élections spéciales en Géorgie pourrait exercer une pression à la baisse sur le dollar et déclencher une augmentation des rendements des obligations du Trésor, en raison de la probabilité d’une «convergence encore plus grande d’une politique budgétaire et monétaire souple» (Reuters)

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