Pourquoi une assurance est nécessaire pour la DeFi et à quoi cela ressemble

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Les NFT ont ouvert la porte à la finance décentralisée. L’artiste CGI Beeple (Mike Winkelmann) avait déjà fait la une des journaux en vendant ses collections pour plus de 6 millions de dollars d’ETH. Mais le 11 mars, Beeple a brisé deux autres plafonds – en inscrivant son NFT sur la maison de vente aux enchères traditionnelle Christie’s et en le vendant pour un prix astronomiquement élevé de 69,3 millions de dollars. Cela aussi est comparable aux prix exorbitants des œuvres d’art traditionnelles.

Source: Google Trends pour
Source: Google Trends pour “NFT”

En effet, cela signifie que nous pouvons nous attendre à une nouvelle vague de personnes rejoignant la DeFi. Une nouvelle classe d’utilisateurs représentée par des artistes numériques et leurs hordes de fans. Après tout, la première chose que l’on associe aux NFT est la blockchain Ethereum programmable avec son jeton ETH natif, la deuxième plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière (et popularité en général). Presque tous les NFT sont répertoriés dans ETH et tous les marchés NFT sont à un clic de DeFi dApps.

Cependant, il manque quelque chose pour saluer les nouveaux explorateurs DeFi: la tranquillité d’esprit, sous forme d’assurance. Découvrons comment l’assurance serait mise en œuvre dans l’espace blockchain.

Pourquoi une assurance DeFi est nécessaire ?

Tout comme les échanges cryptographiques sont devenus la cible préférée des cybercriminels, reflétant la croissance de la popularité de Bitcoin, les protocoles DeFi également. L’année dernière, lorsque l’espace DeFi a augmenté ses activités, CipherTrace a signalé une perte de 2,7 milliards de dollars en piratage et fraude. Bien que ce montant soit toujours inférieur aux 4,5 milliards de dollars de dommages en 2019, cela reste une source de préoccupation.

L’année 2021 n’a pas mieux commencé. Le 5 février, l’une des plates-formes DeFi les plus populaires – Yearn Finance – a subi une perte de 11 millions de dollars. Sans y aller plus en détail, il s’agissait d’une soi-disant attaque de prêt flash, tombant dans la catégorie des exploits. Tout comme dans l’industrie du jeu vidéo, il s’agit d’une forme de piratage, mais qui identifie et exploite une faille existante dans un système donné.

Si cela vous semble familier, c’est parce que Yearn Finance était la même plate-forme DeFi qui aurait corrigé un vecteur d’attaque pour un exploit de prêt flash en novembre dernier. Le protocole malheureux qui a subi l’attaque était alors Harvest Finance, les utilisateurs perdant 30 millions de dollars de jetons de leurs comptes. Ces événements indiquent une réalité qui donne à réfléchir – même la préparation à la suite d’exploits similaires dans le passé n’est pas suffisante pour ériger une barrière imperméable contre eux.

Comme pour les cultures et l’imprévisibilité des conditions météorologiques, la seule solution consiste à instituer une assurance en tant que force stabilisatrice. Andre Cronje, le fondateur de Yearn Finance, informé les investisseurs concernés qui étaient assurés qu’ils seront tous remboursés.

On pourrait lire cela comme un signal à tous les participants DeFi pour obtenir une assurance. Bien que le jeton YFI natif de Yearn Finance se soit rétabli depuis, il a subi une baisse de valeur de 12% immédiatement après l’exploit de prêt flash.

Source: TradingView, la chute des prix de YFI après l’exploit du prêt flash.

En dehors des attaques malveillantes, il convient de noter que des fonds peuvent parfois être perdus en raison de problèmes. Après tout, nous avons affaire à l’espace numérique dans lequel rien n’est 100% exempt de bugs à 100% du temps. Pour ces raisons, toutes les parties prenantes sérieuses de la DeFi devraient envisager de souscrire une police d’assurance dès que possible.

La nouveauté de l’assurance DeFi

La taille actuelle du marché du marché mondial traditionnel de l’assurance est évaluée à environ 6 billions de dollars. Cela seul vous indique que les investisseurs institutionnels préfèrent une assurance dans la mesure du possible. Plus important encore, cela est mandaté par le gouvernement. Par exemple, les principales applications britanniques de négociation d’actions offrent une assurance comme l’exige la Financial Conduct Authority (FCA).

Bien qu’une telle assurance ne protège pas contre les pertes subies à la suite de choix de négociation d’actions, elle protégera contre les fonds ou les actifs qui disparaissent. Aux États-Unis, le Congrès a créé la Securities Investor Protection Corporation (SIPC) qui protège les investissements des maisons de courtage en faillite. En outre, la SEC et la FINRA assistent les investisseurs dans les cas de fraude.

Le point ici est que la finance traditionnelle offre beaucoup plus de protection et de sécurité (et aussi de réglementation) par rapport à l’espace DeFi.

Gardant à l’esprit que les exploits DeFi sont rares, ils nous rappellent qu’Ethereum est une blockchain programmable. Et ce qui offre de la flexibilité s’accompagne inévitablement de la vulnérabilité. Ce n’est pas parce que les gouvernements ne prescriront probablement jamais d’assurance pour les protocoles DeFi que nous ne devrions pas profiter du concept. Si l’espace DeFi doit dépasser la finance traditionnelle comme le préconisent ses plus ardents partisans, voici des options de départ sur ce marché de l’assurance nouvellement émergent.

Nexus Mutual et Nsure.Network

Comme l’intimé Cronje dans son tweet d’attaque post-exploit, Nexus Mutual devient le choix incontournable pour l’assurance DeFi. Régi via son jeton NXM, il s’agit d’une assurance décentralisée basée sur Ethereum utilisant des pools de partage des risques. Mutual couvre toute perte de contrat intelligent sur Ethereum, tant qu’elle est publique.

Assurez-vous de lire leur page de réclamations détaillée, couvrant ce qui est exclu de la couverture. Pour juger si cela en vaut la peine, à partir de mars, vous pourriez couvrir 10 ETH pour environ 0,1281 Ether (ETH) sur Curve Finance pendant 180 jours, ce qui représente une prime d’assurance d’environ 1,3%. Si vous utilisez déjà MetaMask, vous pouvez facilement vous y connecter et réclamer votre assurance. Malheureusement, ceux qui considèrent la DeFi comme principalement anonyme seront déçus, car Nexus Mutual nécessite une vérification d’identité KYC (know-your-customer).

Cependant, si vous souhaitez préserver l’esprit d’origine de la crypto-monnaie, Nsure.Network propose une assurance sans autorisation. S’éloignant de l’implication de Mutual dans des pools de partage des risques, cette alternative est basée sur l’extraction de capitaux. Cela signifie que le prix de l’assurance est déterminé par l’offre en temps réel de capital et la demande de couverture d’assurance de cette plate-forme DeFi particulière. Ils se présentent comme la version DeFi du modèle de prix dynamique de Lloyd’s London. La couverture est satisfaite en achetant des jetons NSURE qui sont automatiquement attribués à chaque bloc.

Comme vous pouvez le voir, Nexus Mutual et Nsure.Network sont des projets open-source, utilisant un certain nombre d’outils open-source populaires. Github n’en est qu’un – mais les projets peuvent également faciliter les contributions du public via un certain nombre de langages de programmation différents, tels que Rust, Solidity, Javascript, Vue et TypeScript.

Protocole Etherisc, CDx et Cook

Etherisc est un framework permettant de créer des produits d’assurance et de proposer des modèles basés sur un modèle de licence en tant que service. Utilisant des pools de risques comme Nexus Mutual, il propose actuellement 6 produits à différentes étapes de réalisation du pipeline d’assurance:

  • Assurance retard de vol – entièrement remplie et autorisée.
  • Protection contre les ouragans – conçue mais pas encore prototypée.
  • Assurance portefeuille crypto – conçue mais pas encore prototypée.
  • Protection des garanties pour les prêts garantis par crypto – conçue mais pas encore prototypée.
  • Assurance-récolte – prototypée.
  • Assurance sociale – prototypée.

Comme vous pouvez le voir, Etherisc vise à imiter les grands conglomérats multinationaux d’assurance, qui couvrent tout sous le soleil. Leur objectif est fixé haut, et il sera intéressant de voir comment ils remplissent leur feuille de route et d’autres produits d’assurance sont finalisés.

CDx diffère d’Etherisc et de Nexus Mutual en utilisant des swaps de défaut de crédit au lieu de pools de partage des risques. Lorsqu’il sera opérationnel, CDx fournira un produit très recherché – une assurance contre les piratages sur les échanges cryptographiques en utilisant des swaps d’assurance jetables et négociables.

Enfin, il y a le protocole Cook. Offrant une assurance sous forme de fonds structurés, cette solution de gestion d’actifs transversale décentralisée représente un terrain d’entente entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée. Bien que ces fonds soient gérés par des professionnels (humains), ils utilisent des contrats intelligents, DAO et tokenomics (COOK et ckToken) pour une transparence maximale des utilisateurs.

Le PDG de Cook Protocol est Adrian Peng, qui a précédemment travaillé sur des projets Ethereum, Filecoin et Polkadot, ainsi qu’avec des conglomérats prestigieux comme Google et Oracle.

L’assurance DeFi n’a pas encore mûri

Parallèlement à ces projets, Union Finance est une autre alternative sans permission à Nexus Mutual, promettant d’étendre la couverture d’assurance en dehors de la simple perte de contrat intelligent. Concrètement, Nexus Mutual se positionne comme une assurance DeFi avec la plus grande part de marché. Nul doute que d’ici la fin de l’année, nous verrons quelles solutions d’assurance inspireront le plus confiance.

Gardez à l’esprit qu’il s’agit de contrats intelligents couvrant les contrats intelligents. En tant que tels, ils peuvent aussi être exploités – comme nous l’avons vu avec le protocole de COVER à la fin de 2020. En fin de compte, c’est Binance – la couverture d’échange assurée contre – qui a remboursé aux utilisateurs 10 millions de dollars de jetons perdus.

Récemment, cependant, Yearn Finance a mis fin à son projet de fusion avec Cover Protocole . Par conséquent, il est raisonnable de s’attendre à de nombreux essais et erreurs avant la fin de l’année.

Enfin, il convient que nous terminions avec le sujet avec lequel nous avons commencé – les NFT. Ils représentent un marché secondaire comme le feraient les actions dans la finance traditionnelle. À son tour, cela signifie que les contrats intelligents d’assurance NFT peuvent également être échangés. C’est presque comme si tous les rouages ​​de la DeFi s’alignaient (très lentement) en place.

 

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