One Big Pool: la nouvelle version de Balancer réduit les transactions et les frais de gaz

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Il ne faut pas un ingénieur logiciel pour comprendre pourquoi la nouvelle version de Balancer marque une innovation intéressante dans le commerce en chaîne pour les jetons Ethereum.

Balancer, un gestionnaire de portefeuille non dépositaire, publie la version 2.0, qui met tous les actifs qui lui sont confiés dans un seul grand coffre-fort. Cela devrait réduire considérablement les frais de gaz pour les transactions financières décentralisées (DeFi), car les utilisateurs peuvent échanger autant qu’ils le souhaitent, ne payant que le gaz pour entrer et sortir de Balancer.

L’équipe avait envisagé de le construire de cette façon depuis le début, mais a décidé au départ d’être conservatrice et de séparer chaque pool pour plus de sécurité, a déclaré le PDG Fernando Martinelli à CoinDesk.

«Nous sommes aujourd’hui… assez à l’aise avec un grand coffre qui contient beaucoup d’argent. Nous avons déployé beaucoup d’efforts pour rendre cela aussi sûr que si les actifs étaient cloisonnés », a-t-il écrit dans un e-mail. «De nombreux autres protocoles (pas les AMM) le font déjà: protocoles de prêt, garanties dans MakerDAO, etc.»

Balancer fonctionne un peu comme (et peut servir) un market maker automatisé (AMM) comme Uniswap ou Curve, mais il permet aux utilisateurs de créer des pools de plusieurs jetons, pondérés comme ils l’entendent. Les pools se rééquilibrent automatiquement au besoin afin de rester en phase avec le marché.

Cela nécessite d’effectuer de nombreuses transactions, qui à leur tour nécessitent beaucoup de frais de gaz Ethereum. Ce n’est pas rentable pour les commerçants ni pour les fournisseurs de pool de liquidité, d’autant plus que les prix du gaz grimpent à la hausse.

Dans cette nouvelle version, la comptabilisation de ces pools se fera uniquement dans des contrats intelligents séparés du grand pool de conservation.

Une grande piscine

Avec Balancer v2, quelle que soit la complexité d’une transaction ou d’une transaction, «seuls les montants nets finaux de jetons sont transférés depuis et vers le coffre-fort, ce qui permet d’économiser une quantité importante de gaz dans le processus», a écrit Martinelli dans un message d’annonce. Balancer peut garder une trace de tous les actifs qui lui sont confiés dans un seul coffre-fort et simplement déplacer les allocations sur les comptes des personnes.

«Désormais, la gestion et la comptabilité des jetons sont effectuées par le coffre-fort tandis que la logique AMM est individuelle pour chaque pool. Étant donné que les pools sont des contrats externes au coffre-fort, ils peuvent implémenter toute logique AMM arbitraire et personnalisée », a écrit l’équipe.

En fait, la nouvelle version va même encore plus loin. Les traders actifs peuvent créer un compte individuel afin de pouvoir effectuer de nombreuses transactions. Ensuite, ils ne seront facturés des frais d’essence que lorsqu’ils souhaitent se retirer.

Bien sûr, cela peut ressembler davantage à un échange centralisé pour certains commerçants, ce qui est assez juste. La principale différence ici est que tout est conservé sur des contrats intelligents qui peuvent être examinés par le public; et, en tant que projet Ethereum, ses fonctionnalités peuvent être facilement intégrées dans d’autres.

Cela soulève un problème de sécurité. Pour simplifier à l’extrême, pensez-y de cette façon: si quelqu’un avait un grand trésor d’or, il serait plus difficile de tout voler s’il était enfermé dans plusieurs coffres à différents endroits, plutôt que dans un seul grand coffre.

Martinelli ne le conteste pas, mais il note également que la logique plus complexe de Balancer ne touche pas aux atouts, ce qui devrait être rassurant.

“Étant donné que les opérations que le coffre-fort effectuera sont de très bas niveau (ajouter à un solde utilisateur, retirer d’un pool avec lequel l’utilisateur a échangé), nous ferons tout (y compris la vérification formelle) pour nous assurer que le coffre-fort est sain et sauf,” Martinelli a déclaré par e-mail.

Autres développements

Balancer ajoute d’autres fonctionnalités dans la version 2.0 qui pourraient intéresser les utilisateurs plus avancés. Fondamentalement, il souhaite faciliter l’expérimentation des pools de composition.

«Balancer v2 est le pionnier de la logique AMM personnalisable: il crée efficacement une rampe de lancement pour que les équipes innovent avec différentes stratégies AMM sans avoir à se soucier des transferts de jetons de bas niveau, de la comptabilité des soldes, des contrôles de sécurité [and] routage intelligent des commandes », indique l’annonce.

Il sera mis en ligne avec les pools pondérés familiers que les utilisateurs de Balancer connaissent déjà. Il aura également des pools stables qui fonctionnent plus comme Curve, de sorte que les gros échanges sur les pièces stables peuvent voir très peu de glissements. Bientôt, Balancer lancera des piscines intelligentes, dont la logique peut changer à la volée.

Balancer présentera également des gestionnaires d’actifs, des contrats intelligents externes qui peuvent être utilisés pour faire fonctionner une partie de la valeur sous-jacente d’un pool de liquidités ailleurs dans DeFi. Cela devrait être bon pour les fournisseurs de liquidité, car comme le note l’équipe, «dans des conditions de négociation normales, la plupart des actifs d’une AMM ne sont pas réellement utilisés».

Balancer introduira également des frais de négociation qui peuvent être contrôlés par les détenteurs de son token BAL. Il offrira des frais sur les transactions, les retraits et les prêts flash. Cependant, seuls les frais définitifs seront actifs au début de la version 2.0. Les détenteurs de BAL peuvent utiliser les frais pour payer pour un développement ultérieur, pour un dividende ou une combinaison des deux.

Balancer a été l’un des premiers projets à rejoindre l’engouement pour l’extraction de liquidités cet été, en lançant des distributions BAL aux utilisateurs peu de temps après la mise en service des distributions COMP. Comme sur Compound, le minage de liquidité BAL n’a jamais cessé.

«Nous discutons actuellement avec la communauté de mises à jour intéressantes sur l’extraction de liquidité BAL. Cela va certainement continuer: c’est notre principal moyen de nous assurer que nous avons une gouvernance diversifiée et engagée », a noté Martinelli.

La version 2.0 de Balancer est actuellement en cours d’audit. L’équipe projette actuellement un lancement en mars.

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