Métriques avancées pour l’analyse de projets DeFi

Symbiose

Les données sont notre meilleur pari pour comprendre le passé, le présent et le futur.

Dans la finance traditionnelle, l’obtention de données est relativement difficile. D’autre part, la blockchain a brisé les barrières aux données, donnant à chacun accès à un grand livre d’informations. Cependant, la quantité de données disponibles a créé un autre problème : trouver des informations précieuses est compliqué.

Il existe des dizaines d’outils pour aider les gens à analyser DeFi données avec une variété de mesures. Cependant, ces mesures sont pour la plupart assez basiques. Dans cet article, nous présenterons les métriques les plus utiles ainsi que les données les plus avancées disponibles sur le prochain outil de Footprint Analytics, DeFi 360,

Donnee de base

TVL est généralement la première métrique que les gens regardent et elle reflète la valeur totale de tous les actifs verrouillés par les utilisateurs. La croissance TVL est souvent utilisée pour juger si le projet est dans une tendance à la hausse.

 Analyse de l'empreinte - Tendance TVL
Analyse de l’empreinte – Tendance TVL

La TVL est mesurée en dollars. Étant donné que les prix des crypto-monnaies changent rapidement, il est difficile de voir si la hausse ou la baisse de TVL est due au changement de prix ou à l’ajout d’investissements supplémentaires. Par conséquent, en plus de la TVL, il faut également faire attention à la TVL ajustée.

Par exemple, les statistiques de Analyse de l’empreinte montrent que TVL dans ETH de Liquidité (un programme de prêt qui ne peut verrouiller que l’ETH pour prêter des pièces stables) est légèrement en baisse dans le cadre noir du graphique ci-dessous, tandis que TVL en USD augmente. Cela est dû à la hausse du prix de l’ETH, qui crée l’illusion que le projet est sur une tendance à la hausse.

 Footprint Analytics - TVL en ETH vs USD
Footprint Analytics – TVL en ETH vs USD

Des projets complexes comme Aave et Yearn, qui offrent à la fois des fonctions de verrouillage et de prêt, compliquent l’utilisation de TVL comme métrique et nécessitent de la combiner avec d’autres.

La liquidité nette fait référence à la variation des entrées et des sorties par rapport au jour ou au mois précédent. Les changements peuvent être analysés plus en détail en termes d’entrées et de sorties, et si la principale source est l’entrée ou la perte d’utilisateurs.

Les protocoles basés sur DEX ne peuvent pas être mesurés uniquement par TVL, car les swaps génèrent également des revenus. Le but ultime de ces types de projets est de maximiser la rentabilité et les revenus reflètent leurs résultats d’exploitation.

 Analyse de l'empreinte – Revenus
Analyse de l’empreinte – Revenus

Données de jeton

La plupart des plateformes émettent des jetons de gouvernance et certaines utilisent unjeton maquette. Les données symboliques reflètent quelque peu l’acceptation de la plate-forme par le marché.

Le prix est la mesure la plus intuitive, et la hausse et la baisse sont étroitement liées à l’offre et à la demande sur le marché. Le prix est également la mesure la plus rapide à être affectée lorsqu’un événement important se produit. Par exemple, Cream a fait face à sa deuxième attaque majeure le 27 octobre, perdant 130 millions. Cela a fait chuter le prix de CREAM d’une falaise.

 Analyse de l'empreinte - Prix du jeton - CREAM
Analyse de l’empreinte – Prix du jeton – CREAM

Pour ceux qui émettent des jetons doubles tels que FabricantDAO et Liquiditéle suivi du nombre de DAI et de LUSD frappés peut également refléter le degré de participation des utilisateurs.

La capitalisation boursière d’un jeton est la multiplication du prix et de l’offre en circulation, reflétant la valeur marchande d’un projet dans l’industrie DeFi.

  • Nombre de détenteurs de jetons et durée de détention

Le nombre de détenteurs de jetons reflète le nombre d’utilisateurs qui approuvent le modèle de jeton de la plateforme. Le nombre de jetons jalonnés pour obtenir des droits de gouvernance est particulièrement important, ce qui reflète la situation DAO de la plateforme.

Le temps d’attente indique si le projet attire plus d’utilisateurs qui croient en la valeur à long terme du projet par rapport aux spéculateurs.

Le volume des transactions reflète l’activité d’un jeton sur le marché et son ratio sur la capitalisation boursière est similaire au taux de rotation. Une circulation plus élevée reflète un jeton avec un niveau d’attention plus élevé, tandis qu’une circulation plus faible est un jeton avec moins d’attention.

 Analyse de l'empreinte - Volume MKR
Analyse de l’empreinte – Volume MKR

L’utilité du jeton mérite également d’être notée, c’est-à-dire si le jeton miné est jalonné sur la plate-forme pour utiliser le jeton de gouvernance, ou déposé dans d’autres protocoles externes pour générer des revenus.

Par exemple, 61% du stablecoin de Liquity, LUSD, est déposé dans le Stability Pool de sa propre plateforme. LUSD ne joue pas son rôle de stablecoin en circulation par rapport à l’utilité de DAI.

Métriques avancées

Tous les TVL du projet DeFi sont constitués de pools, donc trouver les raisons derrière les métriques signifie examiner la structure du pool d’un projet donné. Par exemple : tailles de pool, TVL et changements de volume.

 Footprint Analytics - Vue d'ensemble des pools
Analyse de l’empreinte – Aperçu des pools

Le projet tourne toujours autour des utilisateurs, et la capture précise des utilisateurs cibles est au cœur du développement du projet. La classification des données et l’analyse en couches des utilisateurs peuvent cibler plus rapidement les utilisateurs de qualité.

Les utilisateurs globaux peuvent être subdivisés en utilisateurs nouveaux et actifs. Les nouveaux utilisateurs reflètent l’expansion du marché, tandis que les utilisateurs actifs reflètent le potentiel de croissance continue du projet.

 Footprint Analytics - Présentation de l'adresse
Footprint Analytics – Aperçu de l’adresse

L’analyse de l’évolution du montant de la transaction, du montant de détention et de la durée par utilisateur nous permet de comprendre la qualité moyenne des utilisateurs.

 Analyse de l'empreinte - Adresse active
Analyse de l’empreinte – Adresse active

Bien que les moyennes puissent fournir une observation des tendances générales du comportement des utilisateurs, elles manquent encore comme base pour la mise en œuvre du projet. Les moyennes diluent souvent des données importantes, et une couche d’utilisateurs plus profonde est nécessaire pour trouver les vrais problèmes et développer le bon plan d’action.

 Footprint Analytics - Répartition du volume de négociation
Analyse de l’empreinte – Distribution du volume de négociation

Les baleines génèrent le plus de valeur pour la plate-forme et les développeurs doivent empêcher ces utilisateurs de baratter. En triant les utilisateurs, il est possible de créer des portraits d’utilisateurs et de se concentrer sur les grands comptes.

Un aperçu des préférences d’investissement des utilisateurs peut fournir une compréhension plus approfondie des utilisateurs et découvrir des groupes d’utilisateurs potentiels en analysant toutes les plates-formes DeFi dans lesquelles les utilisateurs cibles ont investi.

 Analyse de l'empreinte - Distribution des protocoles d'investissement des adresses
Analyse de l’empreinte – Distribution des protocoles d’investissement d’adresse

Analyse croisée

L’analyse croisée fait référence à l’analyse comparative de plusieurs mesures ensemble. Les analystes et les développeurs peuvent l’utiliser pour trouver des corrélations entre les métriques et créer des hypothèses commerciales.

Par exemple, si nous comparons APY avec le nombre d’utilisateurs ou avec TVL, nous pouvons analyser les résultats pour voir si l’augmentation d’APY attire plus d’utilisateurs.

Dans un autre exemple, un analyste peut comparer le prix d’un projet avec le prix du BTC pour déterminer si les mouvements de prix sont causés par des changements dans la valeur intrinsèque du projet ou des forces du marché plus importantes.

 Analyse de l'empreinte - Prix du jeton (MKR vs BTC)
Analyse de l’empreinte – Prix du jeton (MKR vs BTC)

Les attributs Lego de DeFi ne doivent pas non plus être négligés, les mesures de projets étroitement liés étant souvent un facteur important dans le mouvement. Par exemple, Convex a contribué à stimuler la croissance de TVL de Curve.

 Footprint Analytics - Courbe VS Convexe dans TVL
Analyse de l’empreinte – Courbe VS convexe dans TVL

Sommaire

Il existe de nombreux outils d’analyse sur le marché, mais ils s’arrêtent généralement aux métriques de surface.

Pour que les parties prenantes prennent des décisions basées sur les données, il est crucial d’approfondir et d’appliquer des analyses avancées aux données de la blockchain.

Date et auteur : 09 février 2022, Simon

La source de données: Analyse de l’empreinte

Qu’est-ce que l’analyse d’empreinte ?

Footprint Analytics est une plateforme d’analyse tout-en-un pour visualiser les données de la blockchain et découvrir des informations. Il nettoie et intègre les données en chaîne afin que les utilisateurs de tout niveau d’expérience puissent rapidement commencer à rechercher des jetons, des projets et des protocoles. Avec plus d’un millier de modèles de tableau de bord et une interface glisser-déposer, n’importe qui peut créer ses propres graphiques personnalisés en quelques minutes. Découvrez les données de la blockchain et investissez plus intelligemment avec Footprint.

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Publié dans : Analyse, DeFi

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