Malgré les douleurs initiales, voici pourquoi les conditions sont favorables pour DeFi

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Avec sa course haussière record, Bitcoin a volé la vedette du public au DeFi tout aussi explosif. Certes, Bitcoin représente une affaire plus simple par rapport à la cyber-banque de DeFi, mais il vient également de commencer à sortir de ses douleurs de naissance.

2020 avait de nombreuses particularités. La plupart étaient négatifs, mais certains étaient positifs. Pour les amateurs de crypto-monnaie, l’année a fini par générer de gros gains avec la course haussière en cours de Bitcoin. Cependant, la croissance rapide de DeFi – la finance décentralisée – n’est pas seulement un simple exercice d’imitation de l’or. Pour la première fois dans l’histoire monétaire de l’humanité, DeFi a permis d’accéder à des produits financiers séculaires – prêts et emprunts – sans l’intervention des banques ou des gouvernements.

Tout ce que vous avez à faire est d’attacher votre portefeuille crypto à un réseau DeFi et de commencer à récolter les gains sous la forme de taux d’intérêt élevés, appelés agriculture de rendement. Cette nouvelle opportunité de gagner rapidement de l’argent a provoqué une frénésie d’activité comme nous ne l’avons jamais vu auparavant. En quelques mois, la croissance de DeFi a explosé.

Bien que la valeur totale verrouillée (TVL) de DeFi ait franchi sa première étape d’un milliard de dollars en février, la période estivale a vu sa croissance explosive. Sur une période de sept mois, de juin 2020 à janvier 2021, le DeFi est passé de 1,01 milliard de dollars à plus de 25 milliards de dollars au 19 janvier:

Image: DeFi Pulse

Les utilisateurs de crypto moins blasés et cyniques ont vu cela venir. Bien qu’il soit tentant de présenter cette croissance impressionnante comme une bulle rappelant l’engouement pour les ICO, avec ses nombreux projets de livres blancs frauduleux et vides, DeFi est sa propre chose. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et d’autres crypto-monnaies ont jeté les bases de la transformation de notre perspective sur la signification de l’argent. Soutenues par Internet et alimentées par la blockchain, les crypto-monnaies ont de la valeur car elles ne sont pas sous les auspices des organes centraux, laissées à manipuler comme les banques centrales l’entendent.

Au lieu de cela, les crypto-monnaies tirent la valeur de la confiance de sources plus redoutables: mathématiques, cryptographie, blockchain et technologie peer-to-peer (P2P). En tant que tel, libre de frontières nationales et de mécanismes monétaires calcifiés, Bitcoin est adopté comme un havre de paix au milieu de systèmes monétaires défaillants.

De l’Argentine et du Venezuela au Liban et à l’Iran, il devient autant de l’or numérique qu’une forme de paiement. Le logiciel de comptabilité populaire pour petites entreprises Freshbooks répertorie même Bitcoin comme mode de paiement que les entreprises devraient envisager.

Pour ajouter au bruit, l’une des plus grandes banques du monde, JPMorgan Chase, a renfloué pendant la crise financière de 2008-2009, prévoit que Bitcoin se dirige vers le remplacement de l’or physique comme réserve de valeur. L’accessibilité de Bitcoin a également largement augmenté, des plates-formes d’investissement telles que eToro offrant désormais un accès à la crypto-monnaie aux traders américains.

Séparer le blé de l’ivraie

Un coup d’œil sur la courbe de croissance de DeFi sur une si courte période peut facilement induire quelqu’un en erreur en la considérant comme une bulle. Dans un certain sens, c’est vrai, mais pas dans le sens qui compte à long terme. Lorsque nous parlons d’une bulle – une augmentation rapide de la valeur marchande due à un comportement exubérant – nous devons la considérer en termes d’étapes de maturation.

DeFi est encore au stade précoce de la maturation. Nous pouvons le voir par les jetons de gouvernance surévalués et souvent mémétiques. Ces jetons ont été développés et utilisés par les développeurs de blockchain pour donner aux gens un outil pour façonner la plate-forme de protocole, vérifier et voter sur les nouvelles fonctionnalités via les contrats intelligents d’Ethereum. Ces écosystèmes sont également appelés organisations autonomes décentralisées (DAO).

Dans les premiers mois de l’engouement pour DeFi Yield Farming, la plate-forme Compound avec son jeton COMP a augmenté de 300% en valeur, pour diviser par deux en valeur un mois plus tard.

Crédit d’image: CoinMarketCap.com

De même, Yearn.finance, avec son écosystème en cinq parties de prêts, d’emprunts, de pièces stables, d’échange et d’apurement du capital Aave, a généré des rendements exorbitants de 35000% pour la toute première vague d’adopteurs. Encore une fois, nous assistons à une courbe à bulles – pic et éclatement.

Crédit d’image: CoinMarketCap.com

Cependant, avec les exemples Compound et Yearn.finance, nous voyons une période de stabilisation, tout comme nous l’avons vu avec d’innombrables altcoins. Seules les plates-formes DeFi qui offrent de la valeur atteignent le sommet. Avec l’espace DeFi, une telle valeur est beaucoup plus tangible que l’ère précédente de milliers d’altcoins se disputant inutilement le Bitcoin tout en n’offrant rien de plus en retour.

D’autre part, les plateformes DeFi sont explicites dans la valeur qu’elles apportent:

  • Services bancaires intelligents virtuels offrant des prêts et des emprunts automatisés.
  • Répartition automatisée des actifs entre les investissements à faible risque.
  • Échange de jetons à travers différentes blockchains.
  • Garde d’actifs et assurance décentralisés.

De plus, les souvenirs stupides reflètent également la période où les altcoins sont entrés sous les projecteurs et ont tout aussi rapidement disparu de la scène. Tout comme il y avait Dogecoin (DOGE), il y a aussi SushiSwap (SUSHI) dans l’espace DeFi, une idée originale de “ Chef Nomi ” qui est devenu un multimillionnaire en clonant le code d’Uniswap.

Image: CoinMarketCap

Étant donné qu’Ethereum a été conçu de manière native avec des contrats intelligents à l’esprit, ils fonctionnent tous sur la blockchain Ethereum. Il existe une exception sous la forme de Lightning Network qui fonctionne sur la blockchain de Bitcoin, mais il ne détient qu’une capitalisation boursière de 6,8 millions de dollars et ne traite que des paiements. Il est très difficile de créer des contrats intelligents sur la blockchain de Bitcoin en raison d’un manque de logique de script.

Pour cette raison, les sidechains tels que Liquid, Stacks et RSK fournissent une solution hybride où les contrats intelligents sont superposés à la blockchain de Bitcoin. Ils n’ont pas encore gagné en popularité. En attendant, la tokenisation de Bitcoin sous la forme de Wrapped Bitcoin (WBTC) est la solution la plus populaire pour les détenteurs de Bitcoin pour entrer dans l’espace DeFi dominé par Ethereum.

L’élan de DeFi a été atteint

En dehors des jetons de mème persistants et des protocoles gonflés créés pour un argent rapide, l’espace DeFi doit également faire face à des problèmes de piratage. Selon un récent rapport CipherTrace, les hacks dans l’espace blockchain ont diminué de 1,8 milliard de dollars par rapport à l’année précédente. Cependant, les hacks DeFi ont augmenté, représentant actuellement 20% de tous les hacks dans l’écosystème crypto. Tout comme cela s’est produit avec les crypto-monnaies et les échanges cryptographiques, DeFi entre maintenant dans la phase de solidification et de fortification, en utilisant des services d’audit de code et des polices d’assurance.

Dans le même temps, la Réserve fédérale veille à ce que les taux d’intérêt restent proches de zéro, une politique qui est ensuite suivie par toutes les autres banques traditionnelles, créant une demande pour un écosystème financier parallèle.

Crédit d’image: TradingView.com

Même avec tous les bagages d’immaturité, DeFi a ce qu’il faut pour répondre à une telle demande. Comme nous l’avons déjà noté avec la tendance de plus en plus de personnes à considérer Bitcoin comme de l’or numérique, cela signifie que la tendance des hodler est également en augmentation. Hodlers ne se soucie pas de vendre Bitcoin, mais de le conserver et de l’acheter davantage. À son tour, cela crée un pool considérable d’actifs numériques qui ne demandent qu’à être exploités par les plates-formes DeFi, en particulier maintenant avec la mise à niveau en cours vers Ethereum 2.0 qui élargira considérablement le débit de la blockchain.

Pour les personnes à la recherche d’une plus grande sécurité, l’élan de DeFi se transforme en un CeFi hybride. Par exemple, BlockFi offre jusqu’à 8,6% APY (rendement annuel en pourcentage), ce qui est inouï, même pour les comptes d’épargne exonérés d’impôt. Il est même possible de recevoir un APY plus élevé sur les réseaux DeFi, mais BlockFi offre un niveau de protection auquel les gens sont habitués dans le monde traditionnel de la finance.

Enfin, DeFi dispose d’un énorme espace pour se développer. En plus des taux d’intérêt historiquement bas, 31% de la population adulte mondiale reste non bancarisée. Même dans la puissance économique des États-Unis, 55 millions d’Américains n’ont pas accès aux services bancaires. Que l’on vit dans un monde développé ou sous-développé, l’accès à Internet est désormais tout ce qu’il faut pour profiter à la fois de DeFi et de CeFi.

Message d’invité par Shane Neagle de The Tokenist

Shane est un partisan actif du mouvement vers la finance décentralisée depuis 2015. Il a écrit des centaines d’articles liés aux développements entourant les titres numériques – l’intégration des titres financiers traditionnels et la technologie du grand livre distribué (DLT). Il reste fasciné par l’impact croissant de la technologie sur l’économie – et la vie quotidienne.

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Publié dans: DeFi, Guest Post

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