Les traders d’Ethereum s’attendent à de la volatilité avant l’expiration des options de 820 millions de dollars de vendredi

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Ether (ETH) fera face à une échéance mensuelle critique de 820 millions de dollars d’options le vendredi 27 août. Ce sera la première fois que des options de 3 000 $ et plus auront une réelle chance de se battre, même si les taureaux semblent avoir raté une bonne occasion de dominer. l’expiration parce qu’ils étaient trop optimistes quant au potentiel de prix de l’éther.

On ne sait pas pourquoi 140 millions de dollars d’options d’achat neutres à haussiers ont été placés entre 3 800 $ et 8 000 $, mais ces instruments deviendront probablement sans valeur à l’approche de l’expiration mensuelle.

La concurrence et le succès des protocoles axés sur l’interopérabilité ont un impact sur le prix de l’éther

Le réseau Ethereum a connu des difficultés en raison de son propre succès, ce qui entraîne systématiquement une congestion du réseau et des frais de transaction allant jusqu’à 20 $ et plus. De plus, la montée en puissance des jetons non fongibles et de la finance décentralisée a imposé une pression supplémentaire sur le réseau.

Peut-être qu’une partie de l’afflux qui était censé faire monter le prix de l’éther est allé à ses concurrents, qui ont récemment présenté des performances exceptionnelles. Par exemple, Cardano (ADA) a bondi de plus de 100 % depuis le début du trimestre, les investisseurs s’attendant à ce que ses contrats intelligents tant attendus soient lancés le 12 septembre.

Solana (SOL), un autre candidat aux contrats intelligents, a capturé un tiers des entrées dans les produits d’investissement crypto au cours de la semaine dernière, selon CoinShares “Digital Asset Fund Flows Weekly”.

Enfin, les solutions de mise à l’échelle de la couche deux comme Polygon (MATIC) ont également enregistré des gains de 150% après avoir réussi à intégrer des projets DeFi dans son pool d’interopérabilité et à lancer une organisation autonome décentralisée (DAO) pour faire évoluer les projets sur les kits de développement logiciel.

Les options sur l’éther cumulent les intérêts ouverts pour le 27 août. Source : Bybt.com

Remarquez comment le niveau de 3 000 $ domine largement l’expiration de vendredi avec 30 900 contrats d’options ETH, représentant un intérêt ouvert de 100 millions de dollars.

L’analyse initiale des call-to-put montre une légère prévalence des instruments d’achat neutres à haussiers, avec un intérêt ouvert 13 % plus élevé. Cependant, les ours semblent avoir été pris par surprise car 83% de leurs paris ont été placés à 2 900 $ ou moins.

Pour réussir, les ours doivent pousser et maintenir le prix de l’éther en dessous de 2 900 $

Près de la moitié des options d’achat neutres à haussiers ont des prix d’expiration fixés à 3 500 $ ou plus. Ces instruments deviendront sans valeur si Ether se négocie en dessous de ce prix vendredi. L’expiration des options se produit à 8h00 UTC, les traders peuvent donc s’attendre à une certaine volatilité des prix à l’approche de l’événement.

Vous trouverez ci-dessous les trois scénarios les plus probables qui se produiront probablement et leur résultat brut estimé. Gardez à l’esprit que certains investisseurs pourraient négocier des stratégies plus complexes, y compris des stratégies neutres sur le marché qui utilisent des options d’achat et des options de vente protectrices. Par conséquent, cette estimation est quelque peu rudimentaire.

L’analyse simpliste compare les options d’achat (achat) aux options de vente (vente) disponibles à chaque niveau d’exercice. Ainsi, par exemple, si l’expiration d’Ether se produit à 3 050 $, chaque option d’achat neutre à haussière supérieure à 3 000 $ devient sans valeur.

  • En dessous de 2 900 $ : 36 360 appels contre 32 700 options de vente. Le résultat net est pratiquement équilibré.
  • Entre 2 900 $ et 3 000 $ : 36 770 appels contre 20 320 options de vente. Le résultat net favorise les instruments neutres à haussiers de 48 millions de dollars.
  • Entre 3 000 $ et 3 200 $ : 55 660 appels contre 8 320 options de vente. Le résultat net favorise les instruments neutres à haussiers de 147 millions de dollars.
  • Au-dessus de 3 200 $ : 62 260 appels contre 1 490 options de vente. Le résultat net favorise les instruments neutres à haussiers de 197 millions de dollars.

Les ours essaieront de minimiser les dégâts, et heureusement pour eux, le pot de miel pour un mouvement de prix favorable ne semble pas valoir la peine d’un effort important de la part des taureaux.

Quant aux traders d’options excessivement optimistes, ils devraient mieux repenser leur stratégie pour l’échéance de septembre. Le réseau Ethereum semble être son plus grand ennemi, car son adoption croissante a alimenté l’augmentation des applications financières décentralisées des concurrents.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.