Les échanges décentralisés et les agrégateurs stimulent la croissance de DeFi

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Alors que le segment de la finance décentralisée continue de prendre de l’ampleur malgré un effondrement général de l’espace cryptographique, les échanges décentralisés (DEX) et les services d’agrégation ont récemment affiché une croissance durable. Pendant ce temps, au sein du segment DEX, les services d’agrégation ont fait des progrès remarquables.

DeFi fonctionne toujours fort

Lorsque le taux de change du Bitcoin (BTC) a chuté de façon spectaculaire en mai, certains observateurs craignaient que cela ne porte un coup dur à l’ensemble du secteur de la cryptographie. Cependant, cela ne s’est pas produit. Quelques mois plus tard, l’industrie avance toujours et son domaine, sans doute le plus prometteur, la finance décentralisée, continue de croître.

Au sein de DeFi, les échanges décentralisés ont récemment été le principal moteur de croissance, écartant les échanges centralisés (CEX).

Entre janvier et mai, le volume total des transactions généré par les échanges décentralisés a triplé, passant d’environ 100 milliards de dollars à 300 milliards de dollars, avant de chuter à environ 200 milliards de dollars en juin, selon CoinGecko. Pendant ce temps, au cours de la même période, le segment CEX a connu une croissance beaucoup plus modeste, passant de 1,2 billion de dollars à 1,3 billion de dollars.

Le segment DEX a également signalé une augmentation du nombre d’utilisateurs. Actuellement, Uniswap est le leader du segment avec environ 2,5 millions d’utilisateurs uniques (adresses), suivi par 1inch, qui compte 600 000 utilisateurs, et Compound avec environ 360 000 utilisateurs.

Pendant ce temps, les bases d’utilisateurs des protocoles de prêt/emprunt, tels que Compound et Aave, n’ont guère augmenté depuis le début de l’année.

L’essor des agrégateurs DEX

Mais même au sein du segment DEX, la croissance a été inégalement répartie, avec des protocoles automatisés basés sur les teneurs de marché et des agrégateurs DEX – tels que Uniswap, 1inch, SushiSwap et 0x – signalant des chiffres plus élevés que la plupart des autres projets.

Une tendance majeure observée ces derniers mois est que de plus en plus d’utilisateurs préfèrent utiliser des services d’agrégation externes, tels que les agrégateurs MetaMask ou DEX, plutôt que de négocier directement sur les DEX. En conséquence, les volumes d’échanges sur les services de ce type ont augmenté.

Les agrégateurs DEX ont été en mesure d’offrir aux utilisateurs de meilleurs taux de swap que ce qu’ils obtiendraient en échangeant directement sur Uniswap, SushiSwap et d’autres DEX. Par conséquent, les utilisateurs optent de plus en plus pour les agrégateurs DEX, augmentant ainsi leur part de marché. Depuis début 2021, la part des agrégateurs DEX en termes de volume total de swaps a doublé, passant de 7,5% à 15%.

Des frais moins élevés comme facteur

L’une des raisons pour lesquelles les utilisateurs choisissent de plus en plus les agrégateurs DEX plutôt que les DEX est la baisse des frais. Globalement, deux types de frais sont impliqués dans les swaps : les frais de trading facturés par les projets et les frais de gaz appliqués automatiquement à toute transaction sur le réseau Ethereum.

Si vous échangez des actifs cryptographiques à l’aide d’un agrégateur DEX, vous devez toujours payer les frais de négociation du DEX, mais les services d’agrégation ne facturent normalement rien en plus. Cependant, les agrégateurs DEX prennent souvent des mesures supplémentaires pour permettre aux utilisateurs de réduire leurs coûts de gaz, qui peuvent être assez importants.

Le graphique ci-dessous présente les coûts du gaz encourus par les utilisateurs de plusieurs projets en tant que coût total du gaz en dollars américains divisé par le volume de swap de juillet 2021.

Avancer

Malgré tous les obstacles, le segment DeFi fonctionne fort et rien n’indique qu’il ralentira considérablement.

Cependant, à mesure que les services DeFi sont de plus en plus adoptés en masse, la concurrence pour les clients deviendra plus rude et les projets offrant une efficacité supérieure, des conditions plus attrayantes et une meilleure expérience utilisateur seront les gagnants.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici n’engagent que l’auteur et ne reflètent ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.

Sergej Kunz est le co-fondateur du 1inch Network, un réseau distribué de protocoles décentralisés. De 2015 à 2019, Sergej a travaillé pour le cabinet de conseil Mimacom, en charge de projets pour de grands clients tels que Bosch, Siemens et Porsche. Après avoir rejoint Porsche à temps plein, il s’est progressivement orienté vers la cybersécurité. Il a également co-animé l’émission YouTube CryptoManiacs. Lors d’un hackathon 2019, Sergej et l’éventuel co-fondateur du réseau 1inch, Anton Bukov, ont développé un prototype d’agrégateur d’échange de crypto qui est devenu la base de l’ensemble du réseau.