Les données montrent comment Aave a dépassé Compound dans les prêts DeFi

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Dans une industrie avec de nombreuses ascensions rapides et des chutes abruptes, beaucoup se sont demandé si la plate-forme avait le pouvoir de rester une institution centrale dans les prêts de la DeFi.

Près de 2 ans plus tard, Aave est toujours aussi fort, surtout par rapport à son ancien proche rival.

Cet article examinera de plus près les forces et les faiblesses des deux plates-formes et expliquera pourquoi Aave a pu dépasser Compound.

Aave et Compound TVL comparés

TVL (depuis janvier 2021) (Source : Footprint Analytics)
TVL (depuis janvier 2021) (Source : Footprint Analytics)

Au 20 octobre, le marché de la DeFi avait dépassé les 200 milliards de dollars en valeur bloquée totale (TVL) à 241,575 milliards de dollars. La TVL d’Aave gagnant la plus grande part avec 18,89 milliards de dollars.
Viennent ensuite les protocoles de prêt Curve (18,01 milliards de dollars), MakerDAO (16,4 milliards de dollars) et Compound (12 milliards de dollars).

Derniers changements dans le classement des 10 meilleures plateformes TVL (Source : Footprint Analytics)
Derniers changements dans le classement des 10 meilleures plateformes de TVL (Source : Footprint Analytics)

Dans le domaine des prêts, la TVL d’Aave a devancé Compound au cours des six derniers mois. Cela peut être attribué à son modèle, qui est similaire à la finance traditionnelle, et à sa capacité à opérer dans des actifs cryptés par la Financial Conduct Authority.

Comparaison de la capitalisation boursière

Au 20 octobre, Aave continuait d’éclipser Compound dans le secteur des prêts et des emprunts de DeFi avec une capitalisation boursière de plus de 4 milliards de dollars US contre 1,97 milliard de dollars pour ce dernier.

Il existe deux autres mesures qui indiquent la forte position d’Aave à l’avenir.

Capitalisation boursière Aave VS Compound (depuis janvier 2021) (Source : Footprint Analytics)
La capitalisation boursière d’Aave VS Compound (depuis janvier 2021) (Source : Footprint Analytics)

Premièrement, son offre en circulation de 82 % est supérieure aux 61 % de Compound, ce qui indique une pression inflationniste moindre.

Deuxièmement, Aave n’a pas connu d’incidents de sécurité majeurs, ce qui indique de meilleurs mécanismes de sécurité probablement favorisés par les déposants.

Les volumes de dépôts de l’Aave dominent

Le volume des dépôts d’Aave, d’environ 21 milliards de dollars, est resté supérieur aux 18 milliards de dollars estimés de Compound.
Compound a précédemment été mis en service avec des prêts et des activités minières subventionnés (rendements des dépôts augmentés déguisés et taux de prêt abaissés pour concurrencer Aave). Aujourd’hui, Aave s’est tourné vers les prêts et l’exploitation minière, couplés aux subventions de dépôt et de prêt de Polygon. L’avantage tarifaire de Compound a largement disparu en tant qu’effet secondaire du pouvoir de négociation de l’écosystème d’Aave.

Solde déposé Aave VS Compound (depuis septembre 2021) (Source : Footprint Analytics)
Solde déposé Aave VS Compound (depuis septembre 2021) (Source : Footprint Analytics)

L’équipe Aave continue de se concentrer sur l’innovation tout en étant très consciente des risques, et ajuste la direction du produit en temps opportun lorsque des problèmes surviennent, ce qui rend la plate-forme plus sécurisée.

Les utilisateurs d’Aave peuvent-ils prêter plus d’actifs que Compound ?

Les données du mois précédent montrent que le solde d’emprunt d’Aave s’est stabilisé au-dessus de 8,2 milliards de dollars par jour, ce qui est toujours supérieur au solde d’emprunt de Compound de 5 à 7 milliards de dollars, avec une faible volatilité globale.

Aave vs Solde emprunté composé (depuis septembre 2021) (Source : Footprint Analytics)
Aave vs Solde emprunté composé (depuis septembre 2021) (Source : Footprint Analytics)

Aave prend en charge une plus grande variété de jetons, permettant aux utilisateurs de prêter plus d’actifs et de disposer de plus de liquidités. Certains accords de taux d’Aave sont également considérés comme plus innovants et présentent certains avantages par rapport à Compound, tels que les prêts flash non garantis, les swaps de taux et les mandats de ligne de crédit.
Mais à la baisse, il s’accompagne de taux de prêt et de frais de prêt relativement élevés.

Dernière distribution de liquidité d'actifs d'Aave (Source : Footprint Analytics)
Dernière distribution de liquidité d’actifs d’Aave (Source : Footprint Analytics)
Dernière distribution de liquidité d'actifs de Compound (Source : Footprint Analytics)
Dernière distribution de liquidité d’actifs de Compound (Source : Footprint Analytics)

Aave et Compound prennent en charge une variété de crypto-monnaies, y compris des pièces stables telles que DAI, USDC et USDT, et des pièces non stables telles que WBTC et UNI.
Avec Aave, les utilisateurs s’engagent principalement à prêter de l’ETH à l’USDC, au DAI et à l’USDT.
Avec Compound, les utilisateurs s’engagent à prêter l’ETH au DAI et à l’USDC. Alors que l’offre de DAI et d’USDC est à peu près la même, le premier a plus de demande que le second.

Il convient également de noter que Aave est l’un des rares projets sous licence et est librement convertible au Royaume-Uni.

Différences de liquidation

Il existe actuellement deux méthodes de liquidation traditionnelles : le format d’enchères de MakerDao et la méthode de liquidation d’Aave et Compound, qui fonctionnent selon le principe du premier arrivé, premier servi.

Composé fixe une ligne de liquidation de 75 % ainsi qu’un taux d’emprunt qui déclenche la liquidation lorsque 100 % sont atteints. Cependant, seulement 50 % de ses actifs seront liquidés.

Aave, d’autre part, a un coussin de sécurité de 5%, atténue les risques, en particulier pour les nouveaux utilisateurs.

Conclusion

En résumé, Aave continue sa domination sur Compound, principalement en raison des points suivants :

  • Aave a été plus agressif dans l’innovation et l’expansion des affaires, ayant plus de types de jetons publiés sur sa plate-forme et gagnant une traction relative sur les prêts flash non garantis, les teneurs de marché automatisés, les mandats de ligne de crédit et avec le secteur financier traditionnel.
  • Le 19 octobre 2021, Aave TVL a atteint un niveau record qui a été rendu possible par l’équipe derrière l’entreprise qui se concentre sur la sécurité, la gestion des risques et la stratégie produit.
  • Aave a progressé beaucoup plus rapidement en termes de conformité pour atténuer les risques.

Le contenu ci-dessus n’est qu’un point de vue personnel, à titre de référence et d’information uniquement, et ne constitue pas un conseil en investissement. S’il y a des erreurs évidentes dans la compréhension ou les données, les commentaires sont les bienvenus.

Cet article vous a été présenté par Footprint Analytics.

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