Le nouveau projet de positions de Curve Finance pour le rachat d’AMM

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Une nouvelle version d’un protocole DeFi fondamental cherche à combiner deux modèles d’échange d’actifs populaires dans un hybride qui peut remodeler la nature de l’espace de teneur de marché automatisé (AMM) – une primitive DeFi représentant actuellement bien plus de 40 milliards de dollars en valeur totale verrouillée, par DeFiLlama.

Plus tôt dans la journée, Curve Finance a annoncé le lancement d’un nouvel « algorithme d’échange d’actifs volatils ». La fonctionnalité de base de Curve est conçue pour permettre des swaps à faible glissement entre des actifs similaires, tels qu’un type de stablecoin à un autre – USDC à DAI, etc. – en concentrant la liquidité sur une courbe de liaison pondérée vers un prix particulier.

Cependant, la nouvelle version permettra des swaps à faible glissement entre des actifs «volatils», tels qu’un pool ETH/WBTC, ou entre des actifs dont les prix changent constamment. Les nouveaux pools y parviendront grâce à une combinaison d’oracles internes reposant sur des moyennes mobiles exponentielles (EMA), ainsi qu’un modèle de courbe de liaison déployé par des AMM populaires tels que Uniswap.

“Cela crée une liquidité 5 à 10 fois plus élevée que l’invariant Uniswap, ainsi que des bénéfices plus élevés pour les fournisseurs de liquidités”, lit-on dans un livre blanc.

Bien que les mathématiques et l’architecture puissent être difficiles à comprendre, le résultat final ne l’est pas : Curve s’attaque désormais à l’espace AMM plus large avec ce qu’il pense être un produit plus efficace pour les traders et les fournisseurs de liquidités, en utilisant des frais de rééquilibrage automatique (entre . 04% et .4%) et les structures de prix.

“Les paires les plus courantes seront ajoutées dans les semaines à venir avant que nous nous rendions dans une usine entièrement sans autorisation où n’importe qui peut créer son propre métapool”, a déclaré Charlie, un membre de l’équipe Curve.

La communauté DeFi a réagi avec enthousiasme, beaucoup baptisant la sortie comme “Curve v2”. Les observateurs se sont émerveillés de l’efficacité du capital et des optimisations de liquidité offertes par le nouveau modèle.

“[Curve v2] étend la courbe v1, au lieu d’optimiser le prix cible de « 1 » à un prix dynamique basé sur la moyenne mobile exponentielle (EMA), qui est un bon indicateur du prix actuel du pool », a déclaré le pirate informatique et co-fondateur de DeFi Italie Emiliano Bonassi, comparant le produit à une version d’Uniswap v3, mais qui concentre toute la liquidité à des prix particuliers.

« Il rééquilibre (et concentre) en permanence les liquidités pour [the EMA]. Vous pouvez penser (pas égal) à rééquilibrer tout un pool Uniswap v3 à la fois.