Le marché des options de Bitcoin est désormais haussier sur tous les horizons

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Les contrats d’options de Bitcoin utilisés pour couvrir l’exposition aux marchés au comptant et à terme affichent un sentiment haussier à tous les niveaux, signe de confiance dans la hausse des prix de la crypto-monnaie.

Les écarts d’achat d’une semaine et d’un, trois et six mois oscillent en dessous de zéro, indiquant que les appels – ou paris haussiers – tirent des prix plus élevés que les options de vente, qui sont des paris baissiers.

Les métriques à une semaine et à un mois sont récemment devenues haussières, ayant vu des valeurs positives supérieures à 10 % au cours du mois dernier. À l’époque, les traders recherchaient une protection à la baisse à court terme, craignant que l’instabilité du secteur immobilier chinois et l’aversion au risque sur les marchés traditionnels ne fassent baisser le bitcoin. Cependant, depuis le 29 septembre, le bitcoin s’est découplé de la chute du marché boursier.

“Lorsque l’asymétrie passe de plus de +10% au cours du mois dernier à moins de zéro, cela indique un sentiment général plus haussier”, a déclaré Luuk Strijers, directeur commercial chez Deribit, le plus grand échange d’options de crypto au monde en termes de volumes et d’intérêt ouvert. « Primes [the price paid for options] pour une protection à la baisse sont de moins en moins chers.

Une option d’achat donne au détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter l’actif sous-jacent à un prix prédéterminé à ou avant une date spécifique. Une option de vente donne à l’acheteur le choix de vendre. Un acheteur call est implicitement haussier sur le marché, tandis qu’un acheteur put est baissier.

Alors que les options de vente à court terme ont affiché des prix plus élevés que les appels en septembre, les options de vente à long terme sont restées relativement bon marché, ce qui implique une confiance continue dans les perspectives de prix à long terme.

Maintenant, les quatre jauges sont alignées en faveur des taureaux. Un examen plus approfondi de l’activité du marché révèle que l’option d’achat au prix d’exercice de 100 000 $ a un intérêt ouvert de plus de 12 000 contrats et est l’option la plus populaire sur Deribit.

La plupart des intérêts ouverts sur les options d’achat se concentrent sur des grèves bien au-dessus du prix actuel du marché du bitcoin.

Lorsque la tendance est forte, les traders achètent souvent ces options d’achat bon marché comme les billets de loterie. Au cours des dernières 24 heures, l’appel de 80 000 $ d’expiration en novembre a enregistré des volumes importants.

Certains traders ont réservé des spreads d’appels haussiers au début de cette semaine, selon les données partagées par la plate-forme d’analyse suisse Laevitas.

L’écart d’achat haussier consiste à acheter des options d’achat en dessous ou au-dessus du prix du marché au comptant et à vendre un nombre égal d’appels avec la même expiration à un prix d’exercice plus élevé. Il s’agit d’une stratégie à risque limité et à rendement limité conçue pour bénéficier d’une augmentation de l’actif sous-jacent.

Dans le graphique ci-dessus, les traders ont acheté des spreads d’appel d’expiration de décembre à 46 000 $ et 64 000 $ pour les strikes. Le profit maximum est réalisé si l’actif expire au niveau ou au-dessus du prix d’exercice du short call, qui est de 64 000 $ dans ce cas, le jour du règlement.

La perte maximale est limitée à la prime nette payée lors de la définition de la stratégie. Il est obtenu en soustrayant la compensation reçue pour la vente de l’appel de 64 000 $ de la prime payée pour l’achat de l’appel de 46 000 $.

Le montant total des fonds dédiés aux options bitcoin est passé à 10 milliards de dollars, le plus élevé depuis mai, selon Skew.

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