L’avenir du crypto trading sera omni-chain

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Il est désormais pratiquement incontestable que la finance décentralisée est le «cas d’utilisation meurtrier» de la blockchain. La valeur totale bloquée dans DeFi a augmenté de plus de 3000% au cours de l’année précédant janvier 2021. Dans le classement DApp Radar, huit des 10 meilleurs DApp sur Ethereum sont DeFi. Uniswap voit plus d’utilisateurs que toute autre application et devrait atteindre en moyenne 1 milliard de dollars par jour en volume de négociation pour janvier.

Compte tenu des défis que nous constatons avec les échanges centralisés, la poussée vers DeFi n’est guère surprenante. Les plates-formes centralisées offrent des opportunités de prêt et de jalonnement limitées, et celles qui existent dépendent de la confiance des utilisateurs dans l’échange. Ils sont également soumis au blocage régional et à la censure du commerce, souffrent d’une liquidité fragmentée en raison d’une disparité dans les offres de produits et disposent d’une gamme limitée d’instruments.

En comparaison, les utilisateurs DeFi ont désormais accès à une gamme d’options de prêt et de jalonnement en chaîne. DeFi est également résistant à la censure, avec des applications composables que beaucoup ont surnommées «money Lego» et offrant des possibilités presque illimitées pour différents types de véhicules financiers.

Cependant, le plus gros talon d’Achille de DeFi est Ethereum. Plus il y a d’applications qui s’accumulent sur la plate-forme, plus Ethereum commence à montrer son usure en tant que technologie obsolète ayant un besoin urgent de mises à niveau. Ethereum 2.0 semble prometteur, mais la chronologie est lointaine, avec une évolutivité attendue uniquement en 2022 ou plus tard.

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En attendant, les utilisateurs doivent supporter des délais de confirmation lents et, plus important encore, des frais exorbitants qui limitent la participation de DeFi aux gros dépensiers et aux baleines. En janvier, les frais de transaction moyens s’élevaient à plus de 10 $. Lorsque les transactions DeFi reposent sur des interactions de contrats intelligents plus complexes ou des utilisateurs s’engageant dans des transactions multi-protocoles, ces coûts peuvent devenir prohibitifs pour de nombreuses personnes.

L’intérêt pour le DeFi multi-chaînes augmente

En partie en raison des problèmes d’Ethereum, l’interopérabilité et les plates-formes de deuxième couche sont devenues un domaine d’intérêt important pour de nombreux développeurs de plates-formes en 2020, qui a récemment commencé à porter ses fruits avec plusieurs exemples notables.

Par exemple, l’aventure d’Aave dans les jetons non fongibles, Aavegotchi, a récemment décidé de migrer vers Matic Network depuis Ethereum, invoquant des frais de transaction élevés comme moteur. À la fin de l’année dernière, Sam Bankman-Fried, fondateur de l’échange centralisé FTX, a choisi de construire son projet DeFi, Serum, sur la blockchain Solana, suite au lancement par la plateforme d’un pont d’interopérabilité avec la blockchain Ethereum. Ailleurs, 1inch basé sur Ethereum a annoncé son expansion vers la blockchain Near, qui exploite également son propre pont connecté à Ethereum.

La justification est claire. Les projets DeFi veulent conserver la capacité d’interagir avec Ethereum, et les plates-formes qui relient l’écosystème Ethereum offrent cette opportunité. Mais cette approche comporte encore quelques limitations critiques. En fin de compte, cela favorise un scénario dans lequel plusieurs blockchains sont reliées à Ethereum mais pas les unes aux autres. Ce n’est pas un écosystème de blockchain véritablement interopérable.

De plus, il manquera toujours intrinsèquement de composabilité car le modèle de pont dépend de deux plates-formes distinctes exécutant leur propre blockchain. Il doit toujours y avoir une transaction de pont entre deux transactions de jeton de chaque côté.

L’omni-chain est le seul avenir durable de DeFi

Actuellement, il n’y a que deux prétendants avec un réseau principal en direct – Cosmos et Polkadot. Polkadot est très prometteur et attire un développement substantiel de la communauté DeFi. Des projets tels que Acala, Equilibrium et Akropolis ont des objectifs ambitieux pour créer des plateformes DeFi multifonctionnelles basées sur Polkadot.

Cependant, l’approche Polkadot de l’interopérabilité entre les parachaines connectées à sa chaîne de relais centrale implique une technologie techniquement complexe appelée messagerie inter-chaînes entre parachaines. Bien que cela offre un grand potentiel pour une grande variété de types de transactions, le protocole de communication inter-blockchain plus simple mais élégant utilisé par Cosmos se concentre sur les transferts d’actifs entre chaînes. Il permet à n’importe quelle chaîne du SDK Cosmos de se connecter à n’importe quelle autre.

Pour cette raison, Cosmos se prête comme la plate-forme idéale pour les développeurs DeFi. Les chaînes Cosmos SDK sont 100 fois plus efficaces qu’Ethereum en termes de TPS et d’espace de bloc. En outre, le réseau Cosmos atteint un point d’inflexion pour sa croissance, avec plusieurs applications notables désormais opérationnelles.

Ces applications incluent des composants DeFi à succès tels que le DEX cross-chain de Thorchain, le CDP de Kava, la plate-forme de monnaie fiduciaire de jeton de monnaie électronique ou le stablecoin de plus de 100 millions de dollars de Terra. Ils utilisent chacun leur propre blockchain avec leur propre modèle de tokenomics unique qui prend en charge un jeton avec une capitalisation boursière de 10 à 100 millions de dollars.

Le réseau Cosmos prend également en charge les projets non-DeFi avec leurs propres modèles de jetons, tels que le réseau maillé de routeurs Internet d’Althea ou le produit blockchain d’entreprise de Persistence.

Du développement à l’adoption en passant par la liquidité

À mesure que les transactions augmentent entre les jetons Cosmos Network, la demande de liquidité augmentera. Le réseau Cosmos peut supporter un volume d’activité économique exponentiellement plus grand qu’Ethereum tout en attirant une clientèle plus large avec des frais de transaction moins élevés. Cela en fait une base optimale pour traiter une grande partie du commerce inter-chaîne en chaîne.

Cosmos peut prendre en charge les DEX pour l’échange d’actifs, mais il peut également prendre en charge des produits dérivés tels que les shorts, les contrats à terme, l’effet de levier, les swaps perpétuels, les intérêts symboliques, les pools de liquidité, la gestion des identités, la création de marché automatisée et d’autres aspects essentiels d’un marché centralisé hautement sophistiqué.

Enfin, les banques et autres institutions financières montrent déjà des signes de préparation à l’adoption de la blockchain, mais elles n’utiliseront presque certainement pas Ethereum. Il est plus probable qu’ils adopteront des solutions personnalisées. Une plate-forme omni-chaîne qui peut interagir avec une grande variété de réseaux d’entreprise est donc indispensable pour se préparer au moment où il y a une demande de négociation d’instruments financiers traditionnels avec des actifs numériques décentralisés.

2020 a été l’année où DeFi a consolidé sa place en tant que cas d’utilisation tueur de la blockchain, mais 2021 sera l’année où l’interopérabilité commencera à devenir la norme, plutôt que l’exception.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu’ils prennent une décision.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont la seule de l’auteur et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.

Luke Kim, originaire de Tokyo et de Séoul, est co-fondateur de Berkeley Blockchain Xcelerator, co-inventeur de deux modèles de financement public basés sur la blockchain en partenariat avec le bureau d’un maire américain, et crée maintenant l’avenir du commerce avec Sifchain.finance.