La vérité sur la DeFi – Finematics

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Alors, quel est l’état actuel de la finance décentralisée? Où en sommes-nous avec différentes solutions de mise à l’échelle sur Ethereum? Que diriez-vous de la DeFi sur d’autres chaînes? Et quel est le scénario le plus probable en ce qui concerne l’avenir de DeFi? Vous trouverez des réponses à ces questions dans cet article.

 

DeFi – État des lieux

La finance décentralisée, ainsi que tout l’espace de la crypto-monnaie, a commencé 2021 en beauté.

En quelques mois à peine, la valeur totale verrouillée dans DeFi est passée d’environ 15 milliards de dollars à 45 milliards de dollars.

Le volume sur les bourses décentralisées a également atteint un niveau record avec plus de 50 milliards de dollars échangés chaque mois.

En plus de cela, de nombreux jetons DeFi ont connu une augmentation significative de la valeur qui a attiré encore plus de personnes dans cet espace encore très nouveau.

Nous avons également vu beaucoup de développement.

De nouveaux projets apparaissent à peu près tous les jours.

Protocoles déjà existants lançant leurs nouvelles versions.

D’autres projets bien connus migrent ou annoncent leur migration vers différentes solutions de scaling.

Nous avons également eu de grandes nouvelles. Par exemple, Visa a annoncé qu’elle commencerait à régler des transactions en USDC sur Ethereum. C’est incroyable non seulement pour Ethereum mais aussi pour tout l’espace DeFi en général.

Malgré tout ce développement, il semble que DeFi soit à la croisée des chemins.

D’une part, nous avons des protocoles DeFi sur Ethereum explorant plusieurs solutions de mise à l’échelle différentes pour réduire les frais de transaction élevés. D’un autre côté, nous avons d’autres chaînes qui tentent d’attirer à la fois les nouveaux projets DeFi et les projets déjà existants.

Mise à l’échelle de DeFi

En ce qui concerne la mise à l’échelle de DeFi sur Ethereum, nous avons un certain nombre d’options déjà disponibles ou qui ne sont pas trop loin d’un lancement complet.

Ces options appartiennent à l’une des 2 catégories: mise à l’échelle de la couche 2 et sidechains.

La mise à l’échelle de la couche 2 repose sur la sécurité de la couche principale – la blockchain Ethereum.

Les Sidechains s’appuient sur leurs propres modèles de sécurité, généralement en ayant un mécanisme de consensus distinct. Ils peuvent également avoir des garanties de sécurité supplémentaires qui tirent parti de la couche principale, mais malgré cela, ils sont généralement considérés comme moins sécurisés que les solutions de couche 2.

Les rollups sont l’une des options de couche 2 les plus discutées en ce qui concerne DeFi.

Les rollups fournissent une mise à l’échelle en exécutant des transactions en dehors de la couche 1 mais en publiant des données de transaction sur la couche 1, ce qui permet de sécuriser les rollups par la chaîne Ethereum principale.

Il existe 2 types de rollups: les rollups optimistes et les rollups ZK.

Les rollups optimistes exécutent une machine virtuelle compatible EVM qui permet d’exécuter les mêmes contrats intelligents que sur Ethereum. L’optimisme et l’arbitre sont actuellement les options les plus populaires.

L’optimisme a été partiellement déployé sur le réseau principal Ethereum avec un ensemble limité de partenaires pour garantir que la technologie fonctionne comme prévu.

Synthetix a déjà migré son module de staking vers Optimism qui permet de frapper sUSD et de recevoir des récompenses de staking de manière rapide, bon marché et sécurisée.

Un autre grand partenaire qui a déjà annoncé son lancement sur Optimism est Uniswap avec son très attendu Uniswap V3.

Arbitrum, en revanche, semble être encore plus proche d’être entièrement lancé sur le réseau principal Ethereum. Ils se sont associés à quelques grands projets DeFi comme Augur et Bancor.

Les rollups ZK, bien que plus rapides et plus efficaces que les rollups optimistes, ne permettent pas aux contrats intelligents existants de migrer facilement vers la couche 2 – du moins pas encore.

Avec les rollups ZK, nous avons quelques options disponibles, principalement StarkWare et ZKSync.

Les rollups basés sur StarkWare sont déjà largement utilisés par des projets tels que DeversiFi, Immutable X et dYdX.

ZKSync travaille sur une machine virtuelle compatible EVM qui sera en mesure de prendre pleinement en charge tous les contrats intelligents arbitraires écrits dans Solidity. Ils visent le mois d’août pour leur sortie sur le réseau principal.

Outre les options de couche 2, nous avons des sidechains comme la chaîne Matic PoS ou la chaîne xDai.

Nous avons récemment vu de nombreux projets se lancer sur ces deux chaînes. Cela inclut Sushiswap, Polkamarkets et Aave sur la chaîne Matic PoS et Perpetual Protocol, RealT et Gnosis sur xDai. Les deux chaînes sont également intégrées aux oracles Chainlink.

Matic, après son récent changement de marque en Polygon, vise également à étendre ses solutions de mise à l’échelle disponibles et à ajouter des éléments tels que ZK et des rollups optimistes, en plus des solutions déjà disponibles: la chaîne PoS et les chaînes Plasma.

Bien que la mise à l’échelle et les sidechains de couche 2 puissent réduire les frais de transaction élevés et augmenter à la fois le débit et la vitesse des transactions, ils présentent leurs propres défis.

Le plus important, qui peut avoir un impact négatif sur DeFi, est le manque de composabilité de contrat intelligent entre différentes solutions de mise à l’échelle.

La composabilité est clairement l’une des caractéristiques les plus importantes de DeFi. En ce qui concerne la chaîne principale Ethereum, une seule transaction peut interagir avec plusieurs protocoles DeFi différents. Par exemple, un contrat intelligent peut emprunter des fonds sur Aave, échanger ces pièces empruntées contre d’autres sur Uniswap et fournir les pièces échangées à un agrégateur d’agriculture de rendement – tout cela en une seule transaction Ethereum.

Bien que la composabilité soit toujours possible dans une solution de mise à l’échelle, elle serait interrompue si même l’un de ces protocoles n’était pas disponible sur cette solution de mise à l’échelle particulière.

Poursuivant notre exemple précédent, si Aave n’est disponible qu’en plus sur Matic PoS et Uniswap n’est disponible que sur Optimism, nous ne serions pas en mesure de composer une transaction qui appelle à la fois les contrats intelligents d’Aave et d’Uniswap de quelque manière que ce soit en dehors du réseau principal Ethereum. chaîne.

Le problème suivant est l’interopérabilité entre les différentes solutions de mise à l’échelle.

Et si nous empruntions des fonds sur Aave sur la chaîne Matic PoS mais que nous voulions plus tard les échanger en utilisant Uniswap sur Optimism. Pour le moment, nous devions les retirer dans la chaîne principale Ethereum avant de pouvoir utiliser les pièces sur Optimisme. Cela ajoute bien sûr beaucoup de friction car certains retraits peuvent prendre beaucoup de temps pour être complètement réglés, surtout lorsqu’il s’agit de rollups optimistes.

Le fait de disposer de plusieurs solutions de mise à l’échelle nous pose également certains défis en ce qui concerne la liquidité existante dans DeFi. Au lieu d’avoir beaucoup de liquidités disponibles sur la chaîne principale Ethereum dans quelques protocoles majeurs, nous verrons la liquidité existante se répartir sur la chaîne principale Ethereum, plusieurs implémentations de rollups et différentes sidechains.

Heureusement, la plupart de ces défis peuvent être résolus.

Nous verrons probablement beaucoup de ponts entre différentes solutions de mise à l’échelle, ce qui devrait aider à réduire les frictions. En plus de cela, l’autre approche consiste à créer tout un écosystème interopérable par défaut. C’est l’approche que Polygon a décidé de suivre.

En outre, il semble que la plupart des liquidités en dehors de la couche 1 se concentrent sur quelques options de mise à l’échelle les plus populaires avec le plus grand nombre de protocoles DeFi de haute qualité disponibles.

Malgré les défis existants et futurs, Ethereum est clairement un leader incontesté en matière de DeFi. Il offre une neutralité crédible, une décentralisation et une communauté forte, motivée non seulement par la récente hausse des prix de l’ETH, mais encore plus sur la construction de l’avenir de la finance et du Web3.

En ce qui concerne DeFi sur d’autres chaînes, quelques options sont également disponibles.

BSC et DeFi sur d’autres chaînes

Commençons par Binance Smart Chain – oui, je sais, BSC n’est même pas toujours considéré comme DeFi et plus comme CeDeFi et vous pouvez en savoir plus ici dans cet article.

Néanmoins, BSC a attiré de nombreux utilisateurs et un volume de transactions en très peu de temps.

BSC, en tant que fork d’Ethereum, permet de déployer les mêmes contrats intelligents que ceux déjà disponibles sur Ethereum. 1inch et Alpha Homora font partie des projets qui ont décidé d’étendre leur portée et de se lancer sur BSC en parallèle à Ethereum.

Outre Binance Smart Chain, de nombreuses autres chaînes proposent leurs propres modèles de sécurité et différents niveaux de décentralisation.

Beaucoup ont également déployé beaucoup d’efforts pour créer leur propre écosystème DeFi, y compris Solana avec son échange décentralisé – Serum, Avalanche with Pangolin et même Bitcoin où DeFi peut être construit au-dessus de sidechains.

Les défis de toutes ces blockchains sont similaires aux défis des différentes solutions de mise à l’échelle sur Ethereum, principalement le manque de composabilité et d’interopérabilité.

Heureusement, il existe également quelques autres projets qui se concentrent principalement sur ces problèmes.

Cosmos vise à créer «l’Internet des blockchains» en tirant parti de son protocole de communication inter-blockchain.

Polkadot, en plus de sa technologie de parachains qui permet de créer des blockchains souverains, vise également à faciliter le pontage vers les blockchains externes.

Thorchain se concentre sur la liquidité inter-chaînes et l’échange décentralisé d’actifs entre différentes blockchains.

Avec toutes ces options au sein de l’écosystème Ethereum, et en dehors de celui-ci, la plupart des gens se sentent perdus en essayant de répondre à la question – à quoi ressemblera DeFi à l’avenir.

La vérité

Bien qu’il semble que la DeFi soit à la croisée des chemins, en pratique, nous vivons juste une explosion cambrienne en cours de cet espace naissant.

La vérité est qu’à ce stade, personne ne peut être certain à quoi ressemblera l’avenir de la DeFi.

Ce que nous pouvons à peu près supposer, c’est que chaque solution potentielle sera explorée. Certains d’entre eux survivront et prospéreront tandis que d’autres deviendront inutiles avec le temps.

La DeFi sur Ethereum avec différentes options et sidechains de couche 2; DeFi et CeDeFi sur d’autres chaînes; l’interopérabilité entre les blockchains ou peut-être quelque chose de complètement nouveau: il est presque garanti que tout cela sera essayé et après un certain temps, nous allons nous retrouver avec la solution de travail la plus adoptée et, espérons-le, la plus décentralisée.

Et même si certaines personnes ne l’aiment pas, c’est la beauté de la DeFi et de tout autre écosystème ouvert comme celui-ci.

Les détails exacts peuvent encore être assez vagues, mais l’avenir de tout l’espace DeFi est plus brillant que jamais. La DeFi est là pour rester. Nous ne sommes peut-être pas sûrs à 100% de sa forme définitive, mais c’est presque certainement l’avenir de la finance.

Une chose qui peut être utilisée pour indiquer quels projets et idées sont là pour rester plus que toute autre chose est le prochain marché baissier, probablement inévitable. Pendant ce temps, la plupart des mauvaises idées et des projets sans communautés fortes meurent et les utilisateurs restants se concentrent autour des meilleurs protocoles durables.

En ce qui concerne les projets DeFi individuels, certains d’entre eux prospéreront et captureront de la valeur sur plusieurs solutions de mise à l’échelle ou même sur plusieurs chaînes de blocs. D’autres ne pourront pas le faire et de nouveaux protocoles pourront voler leur part de marché.

En raison de cet espace en constante évolution, il est vraiment important de continuer à apprendre et d’élargir nos connaissances sur la DeFi, la crypto, la finance et la technologie en général.

Heureusement, Finematics est là pour vous et fournira toujours un contenu frais et pertinent pour vous tenir au courant!

 


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