La Reserve Bank of India réfléchit aux premiers pas vers une éventuelle CBDC

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La Reserve Bank of India, ou RBI, continue d’enquêter sur l’émission d’une monnaie numérique de banque centrale, ou CBDC.

T Rabi Sankar, le vice-gouverneur de RBI, a déclaré dans un discours organisé par le Vidhi Center for Legal Policy que les monnaies numériques privées pourraient faire partie de ce qui rend les CBDC finalement nécessaires. Il a estimé que le développement par la RBI de sa propre CBDC pourrait fournir au public bon nombre des mêmes utilisations que les monnaies numériques telles que Bitcoin, tout en limitant l’exposition de l’utilisateur moyen à la volatilité. Il a déclaré:

« En effet, cela pourrait être le facteur clé poussant les banques centrales à considérer les CBDC comme une forme sûre et stable de monnaie numérique…. Les arguments en faveur des CBDC pour les économies émergentes sont donc clairs : les CBDC sont souhaitables non seulement pour les avantages qu’elles créent dans les systèmes de paiement, mais pourraient également être nécessaires pour protéger le grand public dans un environnement de capital-risque privés volatiles. »

Sankar a ajouté que la RBI étudie actuellement une stratégie de mise en œuvre progressive et examine les cas où une CBDC pourrait être mise en pratique avec peu ou pas de perturbation du statu quo de la banque. Le responsable a détaillé un certain nombre de questions qui devraient être examinées avant que la mise en œuvre de la CBDC puisse vraiment être envisagée. Il a noté la nécessité d’un examen attentif de la manière dont les paiements de détail, ou les paiements effectués entre les consommateurs et les entreprises, seraient orchestrés. Les problèmes de sécurité, y compris le degré d’anonymat autorisé des utilisateurs, faisaient également l’objet de débats.

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Parmi les problèmes mentionnés, Sankar semblait le plus concerné par le renversement de la surveillance et de l’autorité de la banque centrale. Il a souligné que les institutions financières traditionnelles pourraient perdre leur rôle de tiers de confiance si les utilisateurs individuels avaient la possibilité d’effectuer eux-mêmes des transactions en toute confiance. Une crainte sans doute valable, étant donné que le créateur de Bitcoin, Satoshi Nakamoto, a ouvertement conçu la technologie blockchain comme un moyen de mettre fin à l’étau dont il estimait que les banques appréciaient inutilement la désintermédiation.

Les personnes effectuant des transactions sans intermédiaire pourraient également réduire la capacité de la banque à accorder des crédits aux clients, selon Sankar. Cependant, dans sa déclaration, le responsable n’a pas reconnu les nombreuses options d’émission de crédit décentralisées que la communauté DeFi a conçues – dont un certain nombre ont déjà été mises en œuvre avec succès.

Sankar a déclaré que bien qu’il y ait plus de recherches à faire, il ne faudra peut-être pas longtemps avant que des projets pilotes sur les marchés de détail et de gros ne soient mis en œuvre :

« La mise en place de cela nécessitera un étalonnage minutieux et une approche nuancée de la mise en œuvre. Les considérations de la planche à dessin et les consultations des parties prenantes sont importantes. Les défis technologiques ont aussi leur importance. Comme on le dit, chaque idée devra attendre son heure. Le temps des CBDC est peut-être proche.

Les CBDC ont gagné en popularité au cours de la dernière année. La Corée du Sud a récemment choisi une filiale blockchain d’une société Internet locale comme fournisseur de technologie pour les tests pilotes de son won numérique. Des membres du personnel de la Banque du Canada ont également publié une étude détaillant les avantages possibles d’une CBDC. Ils ont noté un certain nombre d’avantages, notamment l’élimination des frais de transaction sur les cartes de débit et de crédit, et les possibilités inhérentes à la monnaie programmable. Aux États-Unis, le président de la Réserve fédérale a déclaré qu’une CBDC pourrait réduire le nombre de crypto-monnaies lancées.