La fidélité des clients est un mythe dans la finance décentralisée (DeFi), du moins à l’heure actuelle.
Alors que les incitations à la liquidité se terminaient sur le protocole d’échange décentralisé Uniswap. La plate-forme a vu un exode d’Ethereum et d’autres jetons vers des rivaux comme Sushiswap et d’autres. Ils ont montré des données provenant de plusieurs sources.
La cause
Pour les non-initiés, Uniswap est un type de market maker automatisé qui regroupe les fonds des utilisateurs pour différents appariements commerciaux. Tels que ETH / USDT ou UNI / ETH. Et il fait automatiquement correspondre les transactions. En retour, il paie à tous les contributeurs du pool une fraction des frais de négociation générés sur la plate-forme. Ce qui les incite à continuer à mettre en commun leurs fonds (et à miser des jetons de liquidité sur d’autres applications DeFi pour obtenir des rendements).
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En conséquence, les utilisateurs sont massivement influencés par les pools qui génèrent les rendements les plus élevés. Cela signifie qu’une majorité de la base d’utilisateurs est plus à la recherche de bénéfices que fidèle à un DEX particulier. Créant un scénario dans lequel les protocoles offrant les rendements les plus élevés attirent temporairement les fonds les plus élevés. Mais perdent rapidement des utilisateurs une fois que ces rendements se tarissent.
Et Uniswap n’a pas fait exception à cette règle. La liquidité fournie par les utilisateurs d’Uniswap a chuté de près de 50% à compter du 19 novembre. Elle était au nord de 3 milliards de dollars lundi. Mais est tombée à 1,3 milliard de dollars jeudi au moment de la publication. Ce qui suggère que les incitations étaient une grande partie responsable.
Données sur le site Web de suivi DeFi Pulse montre la formation caractéristique de «pull pull» pour les données de liquidité d’Uniswap. Sa valeur totale verrouillée (TVL) a augmenté régulièrement au cours de l’année écoulée pour atteindre un sommet de 3 milliards de dollars cette année. Mais il a depuis chuté d’une falaise à des niveaux observés début septembre.
Les gagnants, cependant, du mouvement de fin d’incitation d’Uniswap étaient d’autres DEX, tels que 1inch, Bancor et Sushiswap (un fork d’Uniswap).
L’effet
Bancor a dévoilé un programme d’extraction de liquidité qui comprenait des récompenses rétroactives le 17 novembre. Sa TVL a augmenté de près de 50% mercredi, avec plus de 125 000 ETH bloqués sur la plateforme. Pendant ce temps, 1inch introduit son propre programme de récompenses, attribuant 1% de son offre de jetons à des fournisseurs de liquidité.
Cependant, Sushiswap semble avoir attiré le plus grand nombre d’Uniswap. Le projet, qui a fait l’objet d’une controverse plus tôt cette année lorsque son fondateur anonyme a quitté la plate-forme. Suswhiswap a introduit de nouvelles récompenses agricoles et de nouveaux rendements dans les pools existants.
2) Nous supprimons notre menu de la semaine (MotW) et réallouons les rendements à ces paires:
– ETH / USDT Tether Turle 🐢
– Escargot circulaire ETH / USDC 🐌
– ETH / DAI Donald Dai 🦆
– ETH / wBTC BitCorn🌽 (NOUVEAU)– SushiChef (@SushiSwap) 16 novembre 2020
Il a également attiré des centaines de millions de dollars en trois jours. Les données DeFi Pulse montrent que la TVL de Sushiswap était relativement petite de 250 millions de dollars la semaine dernière. Mais elle a pompée à plus de 1,05 milliard de dollars aujourd’hui.
Pendant ce temps. le jeton SUSHI natif de la plate-forme a vu son prix monter en flèche. Il a augmenté de près de 40% au cours des dernières 24 heures. Passant d’environ 1 $ à 1,40 $ actuel. SUSHI est actuellement la 79e plus grande crypto-monnaie avec une capitalisation boursière de 167 millions de dollars. Une valeur qui pourrait encore augmenter en attirant plus de fonds dans les prochains jours.
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