La baisse des volumes DEX reflète le passage des investisseurs de la DeFi au Bitcoin

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Tous les yeux sont rivés sur Bitcoin (BTC) alors que l’actif numérique continue de grimper vers un nouveau sommet en 2020. Pendant ce temps, le battage médiatique autour des projets de financement décentralisés continue de s’éteindre. D’autant plus que les prix symboliques chutent. Les données montrent que le volume des échanges pour les bourses décentralisées (DEX) diminue rapidement. Signalant encore le déclin du secteur DeFi.

Nouveau sur la DeFi, c’est par là pour l’explication => la DeFi expliquée

Une attaque au flash loan

Le récent piratage de Harvest Finance a vu les volumes exploser dans les DEX pendant un jour, en particulier Uniswap et Curve. Selon les médias et les investisseurs de Harvest, le pirate informatique a exécuté un hack de flash loan. Il a utilisé des millions de dollars de crypto-monnaie à la fois sur Uniswap et Curve pour faire baisser les prix perçus des jetons USDT et USDC sur Harvest Finance.

L’attaquant a ensuite acheté ces jetons à un prix réduit, les a utilisés pour rembourser le prêt flash initial et a réalisé un bénéfice net dans le processus. En faisant cela plusieurs fois, les volumes d’Uniswap ont été gonflés.

Alors que le piratage a porté le volume quotidien de DEX à un peu plus de 5 milliards de dollars pour la journée, l’anomalie a été de courte durée et depuis lors, le volume semble toujours en baisse constante.

Volume quotidien DEX. La source: Analyse des dunes

Des volumes de transactions en berne

Au cours de la seconde moitié d’octobre, les DEX ont connu la pire semaine en termes de volume de transactions depuis août. Le volume hebdomadaire est passé du record de 8 milliards de dollars la première semaine de septembre à environ 3 milliards de dollars du 19 au 25 octobre. Uniswap est toujours en tête du peloton avec une part de marché de 56% de tout le volume de négociation DEX.

Volume DEX hebdomadaire. La source: Analyse des dunes
Pour tout comprendre sur les pools de liquidités => les pools de liquidités

Malgré la correction majeure observée dans les actifs DeFi et la réduction du volume des transactions, la valeur totale verrouillée est restée près de niveaux records. Les données de DeFi Pulse montrent que la valeur totale verrouillée est actuellement de 11,2 milliards de dollars. Une légère baisse par rapport au sommet historique du 25 octobre à 12,46 milliards de dollars.

Valeur totale verrouillée (USD) dans DeFi. La source: DeFi Pulse

La saison DeFi se termine juste au retour des taureaux Bitcoin

Alors que le battage médiatique autour de la finance décentralisée recule, Bitcoin est à nouveau sous les projecteurs. Le prix du Bitcoin a grimpé d’environ 24% depuis le début du mois d’octobre. Plusieurs paris de haut niveau étant effectués par des géants de l’entreprise comme Square et Paypal. Ce dernier pouvant aider à tripler la base d’utilisateurs de Bitcoin dans un proche avenir.

La réduction du volume des transactions pour DeFi montre que les traders ont perdu tout intérêt dans une certaine mesure. Prenant des bénéfices et retournant au Bitcoin. Ceci est encore renforcé par la hausse des volumes observée sur les produits dérivés Bitcoin.

Volume des contrats à terme BTC par échange. La source: Données sur les actifs numériques

Bien qu’il soit difficile de discerner l’impact des acteurs institutionnels sur l’action des prix du Bitcoin, les récentes acquisitions et les flambées des volumes d’options et de contrats à terme indiquent que les taureaux sont en jeu.

Suite à l’annonce de PayPal d’ajouter Bitcoin à sa plate-forme, le prix du BTC a augmenté de près de 10%. Le 23 octobre, Grayscale a annoncé que 300 millions de dollars d’actifs cryptographiques avaient été ajoutés en une seule journée. Et que la société détient actuellement 7,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

 

Les DEX peuvent-ils survivre?

Alors que les investisseurs se recentrent sur Bitcoin, certains se demandent ce que l’avenir réserve aux actifs décentralisés. La valeur totale verrouillée dans la DeFi est restée élevée, mais cela pourrait changer bientôt. En raison de la réduction des volumes de négociation sur les bourses.

Étant donné qu’une grande partie des récompenses sur les protocoles DeFi est associée aux volumes de négociation, des volumes plus faibles entraîneront des rendements plus faibles pour les fournisseurs de liquidité. Et diminueront davantage l’intérêt des investisseurs pour DeFi.

Selon Ilya Abugov, analyste principal chez DappRadar:

«Il y a eu un peu de baisse depuis la fin de l’été. mais je pense que c’est tout à fait naturel. Périodiquement, le battage médiatique dépasse la croissance réelle et est donc suivi d’un peu de période de calme. Cependant, d’un point de vue fondamental, rien n’a endommagé l’histoire de la croissance de DeFi et DEX. De nouveaux projets sont en cours de développement. »

Malgré de réels défis, un certain nombre de projets DeFi continuent de susciter un vif intérêt de la part des investisseurs. Le 28 octobre, le fondateur de Yearn.Finance, Andre Cronje, a publié Keep3r, une plateforme d’emploi décentralisée alimentée par le marché des jetons KPR pour les emplois techniques.

Malgré le manque d’annonces, les investisseurs ont sauté sur l’occasion de participer au projet et les commerçants ont fait grimper le prix du jeton KPR de 570%, passant de 24 $ à 162,58 $. Le projet a également enregistré un volume de transactions de plus de 255 millions de dollars le premier jour de négociation.

Le battage médiatique autour de Keep3r montre que l’intérêt est toujours là si le bon projet se présente. De nouveaux projets et développements dans DeFi peuvent aider à susciter l’intérêt dans le domaine.

 

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