Jamais une journée ennuyeuse à DeFi! 5 au 12 mai

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Jamais une journée ennuyeuse en effet.

Aujourd’hui était parmi les plus chargés de la mémoire DeFi récente, avec un hack de huit chiffres, un token dump valant plus de onze de nul autre que le co-fondateur d’Ethereum Vitalik Buterin lui-même, une mise à jour importante sur l’adoption institutionnelle d’Aave et une proposition sur Uniswap. forums de gouvernance pour transformer $ UNI en jeton de gouvernance – une proposition une fois de plus gracieuseté de Vitalik. Réactions rapides, à peu près dans l’ordre chronologique (en supposant que ma mémoire ne soit pas totalement frite à partir d’aujourd’hui):

Aave annonce un pool d’essai institutionnel autorisé

Comme indiqué pour la première fois par Cointelegraph plus tôt dans la journée, Aave dispose actuellement d’un pool de test privé avec des investisseurs institutionnels qui essaient DeFi.

J’ai eu le plaisir de discuter avec Ajit Tripathi, le responsable du développement des affaires institutionnelles pour Aave (qui est également un excellent suivi Twitter BTW) à propos de l’initiative plus tôt ce matin. La principale citation de lui est que le pool de test est dans un état «avancé», et sera probablement opérationnel et prêt pour la production en tant que marché autorisé avec des fonctionnalités KYC / AML bientôt.

La nouvelle a déclenché une vague de débats dans la communauté DeFi sur la question de savoir si les institutions et leurs besoins juridiques – en particulier, ces barrières KYC et AML – sont idéologiquement et techniquement compatibles avec DeFi.

Voici la réalité: à court terme, les institutions qui y plongent les pieds seront inévitablement une aubaine pour l’espace. Plus de liquidités, plus d’adoption, plus d’utilisateurs, plus d’argent flottant pour financer vos projets préférés avec des adolescents extrêmement ambitieux. Prenez leur argent, leur presse positive et secouez-les pour tout ce qu’ils vous donneront.

À long terme, leurs jardins clos seront finalement un événement historique. Les pools autorisés seront plus lents, moins agiles et auront moins de liquidités que l’espace plus large – ils sont voués à l’échec. Il s’agit d’un premier pas vers les institutions qui acceptent finalement de participer à des systèmes entièrement décentralisés, ce qui est la fin du jeu inévitable.

Si cela fait de moi un lèche-bottes qui s’adresse à nos seigneurs CeFi, qu’il en soit ainsi. Les blagues à mes dépens ont été bonnes au moins:

xToken est exploité

L’un des projets les plus prometteurs de l’espace a été exploité pour plus de 25 millions de dollars ce matin. Bien que la nature de l’exploit était complexe – fusionner et exploiter efficacement deux attaques en une seule – il y a un argument selon lequel des étapes simples auraient pu atténuer le problème.

xToken permet aux utilisateurs de détenir des dérivés portant intérêt d’actifs de base comme Aave et SNX qui nécessitent une forme de jalonnement et / ou de gouvernance ou de participation à un protocole afin d’accéder à leur pleine valeur. La conception est intelligente, permettant même aux utilisateurs de sélectionner l’appétit pour le risque ou la philosophie de participation à la gouvernance comme options – beaucoup plus nuancées que votre produit standard «index» ou «facile».

Cependant, le commerce entre les jetons synthétiques ou dérivés et leurs parents est en partie à blâmer pour l’exploit de ce matin.

Selon le pirate informatique Emiliano Bonassi, l’attaquant a manipulé le marché Kyber dex tout en profitant simultanément de la façon dont xToken calcule le prix de ses dérivés x-token. Comme il me l’a dit sur Twitter, l’attaque a effectivement mis «deux exploits» en une seule transaction:

Il devient de plus en plus clair que l’utilisation d’un seul DEX comme oracle est irresponsable sans une forme de calcul du prix moyen pondéré dans le temps, ce qui atténue les effets des prêts flash destinés à générer des prix DEX.

Des produits comme xToken sont importants pour l’efficacité fiscale et la participation à faible effort; espère qu’ils récupèrent.

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