Échanger des cryptos ? Voici comment choisir entre les CEX ou les DEX ?

Il y a un dicton très connu rendu célèbre lors de la ruée vers l’or en Californie : « Pendant une ruée vers l’or, faites la promotion des pelles ». Cette phrase indiquait qu’il existe des méthodes plus innovantes pour capitaliser sur une entreprise en plein essor sans entrer immédiatement en concurrence avec les autres mineurs d’or.

Depuis l’ effervescence du marché haussier de la crypto en 2017, de nombreux innovateurs de l’industrie de la crypto ont reconnu que de ne pas rivaliser, mais plutôt fournir quelque chose de différent, est l’une des méthodes les plus sûres pour capitaliser sur la classe d’actifs crypto en hausse.

Avance rapide jusqu’en 2021, et de nombreux échanges ont échoué.
Cependant, les personnes qui ont réussi à traverser le marché baissier sont devenues des leaders dans le monde de la cryptographie, dépassant de loin leurs concurrents financiers traditionnels en termes de richesse et d’innovation.

Le concept d’échange a évolué et ceux de la DeFi fonctionnent désormais comme des plates-formes entièrement décentralisées sans autorité ni gouvernance centralisée.
Ces plates-formes sont gérées par des contrats intelligents et appelées échanges décentralisés (DEX).

Faciliter la compréhension des différences entre les échanges centralisés (CEX) et les échanges décentralisés (DEX) est une première étape essentielle que les nouveaux arrivants sur le marché de la cryptographie doivent franchir. Ce qui suit est une ventilation des distinctions entre CEX et DEX qui doivent être comprises pour investir correctement dans des formes alternatives de financement telles que la cryptographie.

Qu’est-ce qu’un échange centralisé ? (CEX)

Un CEX est une plate-forme où vous pouvez acheter et vendre des devises numériques appelées crypto-monnaies, et son infrastructure est issue de la finance traditionnelle (TradFi) un peu comme la Bourse de New York (NYSE).
Avec une gestion centralisée et une infrastructure privée, les plateformes CEX ont un contrôle total sur la manière dont l’offre et la demande sont régulées.

La conformité aux réglementations TradFi et aux pratiques commerciales traditionnelles est maintenue et les clients ont moins d’autonomie dans la manière dont leurs actifs cryptographiques sont échangés.
Des exemples de CEX établis incluent Coinbase, Binance, FTX et bien d’autres.

Qu’est-ce qu’un échange décentralisé ? (DEX)

Un DEX est une plate-forme qui fonctionne sur une infrastructure complètement décentralisée et ouverte et facilite l’échange d’actifs cryptographiques par n’importe qui, n’importe où, à tout moment, sans avoir besoin d’identification ou d’autorisation d’un organe directeur.

Le concept d’un DEX s’est lentement développé depuis 2017 avec l’innovation la plus récente de l’algorithme Automated Market Makers (AMM) popularisant le DEX et prêtant à l’adoption massive de ces plateformes. Les DEX sont alimentés par une technologie de contrat intelligent open source, transparente et avec un code pouvant être audité par n’importe qui.

Cette transparence et cet accès ouvert entraînent une responsabilisation du volume et des sources de négociation. Des exemples de DEX établis incluent Uniswap, Sushiswap et SERUM.

Distinctions des CEX

Ce qui suit décrit les distinctions entre CEX et DEX, avec des efforts pour distinguer les avantages et les inconvénients de chacun.
CEX est une option accessible pour les utilisateurs en raison de sa familiarité avec les plateformes financières traditionnelles, tandis que DEX pousse les gens hors de leur zone de confort avec sa technologie innovante et son infrastructure décentralisée.

Convivialité

Les CEX sont sans doute plus conviviaux à l’heure actuelle en raison de leur conception pratique et de leur structure centralisée fiable. Ils s’adressent aux investisseurs de détails et institutionnels qui dépendent fortement du support client et des services qui s’alignent sur leur expérience client traditionnelle.

Intimité

Les grandes entreprises, les anciens family offices et les points de vente mondiaux trouvent du réconfort dans la confidentialité que les plateformes CEX offrent à leurs transactions. Ceci faisant confiance aux personnalités centrales régissant le commerce en ligne et trouvant du réconfort dans la séparation du public ayant accès à leurs dossiers financiers.

Capacités inter-chaînes

Les plates-formes CEX fournissent aux utilisateurs une prise en charge inter-chaînes. Celle-ci se traduit par des actifs cryptographiques facilement accessibles sur plusieurs réseaux de blockchain avec des options de retrait et de négociation qui ne nécessitent pas de frais supplémentaires. Contrairement aux plates-formes DEX qui obligent les utilisateurs à utiliser un pont pour les échanges inter-chaînes.

Frais de négociation

Les frais de négociation CEX sont stables, ce qui signifie que les utilisateurs ne seront pas affectés par la hausse des frais de gaz pendant les périodes d’utilisation élevée du réseau. Contrairement aux frais de négociation DEX qui augmentent considérablement lorsque les réseaux deviennent encombrés.

Régulation

Comme mentionné précédemment, CEX est conforme aux réglementations traditionnelles et le sera dans un avenir prévisible, ce qui constitue un atout attrayant pour les investisseurs traditionnels tels que les family offices et les investisseurs institutionnels qui souhaitent gagner du capital et être protégés de la volatilité.

Caractéristiques

CEX offre des fonctionnalités de trading qui reflètent celles des institutions financières traditionnelles, notamment des fonctionnalités de trading telles que les ordres limités, les stop loss suiveurs, etc.
Alors que la majorité des DEX n’offrent actuellement pas ces options de trading complexes à leurs utilisateurs.

Distinctions des DEX

Capacité à s’auto-garder

Le contrôle des actifs numériques incombe entièrement aux utilisateurs sur les plateformes DEX, ce qui signifie que la garde et le contrôle restent entre les mains du client. Cela élimine le risque de contrepartie, y compris si une bourse s’enfuit avec les fonds des clients ou si la bourse est piratée.

Anonymat

Les utilisateurs des plates-formes DEX peuvent rester anonymes car il n’y a généralement pas de KYC obligatoire pour ces plates-formes.

Gouvernance

En l’absence d’autorité centrale régissant les plates-formes DEX, les utilisateurs peuvent devenir des détenteurs de jetons pour avoir leur mot à dire sur l’avenir de la plate-forme. Les organisations autonomes décentralisées (DAO) permettent aux détenteurs de jetons des plates-formes DEX d’avoir leur mot à dire dans quelle direction ils pensent que la plate-forme devrait prendre.

Paires de trading

Un avantage certain pour les utilisateurs de DEX est leur capacité à échanger toutes sortes de crypto-monnaies qui ne seraient pas autrement disponibles sur certains CEX.
Les projets peuvent également amorcer la liquidité de leurs jetons pour devenir accessibles aux commerçants sans avoir besoin de demander que leurs jetons soient répertoriés sur un CEX.

Capacités de production agricole

Les acteurs du marché et les fournisseurs de liquidités sur les plateformes DEX se voient promettre des rendements plus élevés et des programmes d’incitation avec leurs investissements. Ces incitations existent actuellement pour les fournisseurs de liquidités et les participants au marché en raison de l’espace naissant occupé par DEX.

Conclusion

Les plates-formes CEX et DEX offrent aux utilisateurs des avantages uniques et devraient coexister dans l’espace DeFi à l’avenir, offrant aux utilisateurs des options en fonction de leurs profils de risque et de leurs préférences de trading.

Leurs trajectoires se croisent à la fois en adoptant des fonctionnalités de l’autre pour offrir une meilleure expérience utilisateur et tirer parti des innovations technologiques se produisant dans l’espace de la DeFi.

La pression externe de TradFi et des régulateurs continue d’exister, mais les plates-formes CEX et DEX ne font que prendre leur essor sur le marché financier et nous voyons un avenir où la coopération se prête à de plus grandes avancées.

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