DIGG de Badger DAO, le stablecoin BTC algorithmique

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Le lancement du DIGG de Badger DAO, un actif de rebasage synthétique destiné à suivre le prix du Bitcoin, est l’une des versions de produit les plus attendues de la mémoire DeFi récente. Mais la personne la plus excitée de voir DIGG arriver sur le marché n’est peut-être pas un trader, mais au lieu de cela, le fondateur de Badger DAO, Chris Spadafora, lui-même.

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Spadafora a  de notoriété un esprit communautaire. Bien qu’il ne tarderait pas à noter qu’il ne se soucie pas du label «fondateur» malgré sa vérité technique. L’anticipation du lancement a conduit à plus d’une enquête «harcelante» dirigée contre lui sur Twitter.

«Vous l’avez probablement vu… ‘Quand $ DIGG, quand $ DIGG’ – c’est constant,» soupira Spadafora.

Malgré toute l’excitation, cependant, la date exacte du lancement est encore inconnue. Dans une interview accordée mardi 5 janvier, Spadafora a déclaré que DIGG devait sortir «dans quelques jours». Cependant, lors d’un appel communautaire vendredi, il a repoussé cette chronologie, affirmant que les utilisateurs pouvaient s’attendre à DIGG «la semaine prochaine» – une série de retards qui n’ont fait qu’attiser les passions de la foule de Twitter.

Pourtant, Spadafora est resté en grande partie de bonne humeur à propos du “ harcèlement ”, car il sait qu’il est enraciné dans une communauté impatiente prête à jouer au dernier jeu d’actifs algorithmiques.

Il est également enthousiasmé par le lancement pour une autre raison. Il pense que lorsque tous les mécanismes de stabilisation à venir seront prêts, DIGG pourrait devenir plus qu’une simple rotation au casino de rebase. Et il pourrait même évoluer en un véritable actif Bitcoin synthétique.

Garder une cheville appropriée

C’est un objectif difficile à atteindre. Jusqu’à présent, les actifs algorithmiques tels que les stablecoins algorithmiques se sont avérés être d’excellents moyens pour les théoriciens des jeux avisés de s’enrichir. Mais inefficaces lorsqu’il s’agit de conserver les chevilles prévues.

À cette fin, Spadafora et le reste de l’équipe se sont inspirés des expériences de rebasage précédentes telles que Ampleforth.

«Nous pensons que la sauce secrète consiste à apprendre de ce que AMPL a fait en matière de liquidité. Puis à ajouter les coffres-forts automatisés par-dessus», a déclaré Spadafora.

Le modèle d’Ampleforth est un modèle éprouvé (au moins selon les normes DeFi) qui a subi plus de 600 rebases à ce jour. Son succès s’est nettement accéléré une fois qu’ils ont développé le «Geyser» dans lequel les utilisateurs pouvaient déposer leur AMPL dans un pool de liquidités afin de gagner un rendement supplémentaire en jetons.

L’ajout de voûtes en plus est un nouveau mouvement qui peut apporter des avantages pour la stabilité de la cheville ainsi que pour les utilisateurs.

«Ce que nous voulons faire avec notre système de coffre-fort est vraiment à grande échelle, c’est… appelons cela les dictateurs« d’achat et de vente ». Ainsi, grâce à des stratégies automatisées, nous sommes en mesure d’acheter au moment opportun et de vendre au moment opportun afin d’optimiser le retour pour les utilisateurs. ”

En effet, un coffre-fort DIGG jouerait automatiquement et par programme aux «jeux» économiques de jetons, d’autres projets d’actifs algorithmiques s’attendent à ce que les utilisateurs jouent avec des obligations ou des coupons. Actuellement, les coffres de Badger valent 700 millions de dollars. C’est un énorme pool de liquidités automatisées générant des rendements qui pourraient être utilisées pour maintenir le prix de DIGG lié à BTC.

Spadafora a déclaré que les coffres DIGG et leurs stratégies seraient idéalement lancés «quelques semaines» après le lancement du token DIGG, et que des mesures de stabilisation supplémentaires, telles que les récompenses de coffre-fort qui fluctuent en fonction de la proximité de DIGG par rapport à la cheville travaux.

En fin de compte, cependant, la meilleure ressource que Badger DAO pourrait apporter à l’effort de stabilisation est la communauté elle-même. Spadafora a déclaré que le DAO aura le pouvoir de modifier les mécanismes tels que le rebase du temps, ou même de développer un modèle entièrement différent pour le jeton si les plans que l’équipe apporte à la table ne fonctionnent pas. Ces efforts opérationnels gérés par la communauté se sont avérés fructueux avec des projets comme Synthetix.

«Nous mettons tous les paramètres de DIGG et le contrôle de DIGG entre les mains des détenteurs de jetons BADGER. Donc, tous les paramètres – vous voulez passer à un modèle différent, vous voulez changer l’heure de rebase, vous voulez faire tout ce qui y est associé – c’est à la communauté de décider. “

Offre élevée?

Pourtant, même si DIGG parvient à suivre correctement le prix du Bitcoin, la question reste ouverte quant à l’appétit du marché pour plus de Bitcoin sur Ethereum. Le BTC sur ETH a dépassé ces dernières semaines, se situant en dessous de 150000 BTC total après une avancée parabolique pendant la majeure partie de 2020.

Le lancement de DIGG devrait apporter un total éventuel de 4000 BTC sur le marché, bien que selon Spadafora, seuls 15% de l’approvisionnement seront disponibles le jour 1 – environ 580 jetons. La moitié sera allouée à la trésorerie de Badger, et 30% supplémentaires viendront sur le marché lors d’un événement d’extraction de liquidité sur une période de plusieurs semaines. Mais est-ce que quelqu’un veut même une autre source de Bitcoin sur Ethereum?

Spadafora le pense. Il considère Bitcoin comme «la garantie ultime» et dit qu’un objectif à long terme est que Badger «retourne la pile» – au lieu que Badger soit le point final d’un cycle de transactions contractuelles intelligentes (wrap BTC, pool WBTC avec Ethereum, déposez des jetons de pool dans Badger pour obtenir un rendement), cela deviendrait davantage une couche de base.

«Lorsque des groupes comme nous sont en mesure de dire:« Oh, vous pouvez débloquer cette position illiquide et emprunter contre elle afin de pouvoir prendre des stratégies supplémentaires, augmenter et acheter plus de Bitcoin, fournir cette monnaie stable quelque part, ou simplement re -investissez cela dans nos coffres et augmentez votre APY dans l’application Badger, c’est là que ça devient intéressant.

«Une fois que ces choses commencent à s’ouvrir, je peux voir que beaucoup plus de gens veulent apporter plus de Bitcoin tokenisé à Ethereum parce qu’ils seront plus utilisés.»

Une façon d’y parvenir sera de permettre aux utilisateurs d’emprunter des actifs contre des positions de pool de liquidités et de coffre-fort jalonnées – probablement avec une pièce stable appelée $ CLAW.

En conséquence, déjà quelques fans intelligents de Badger DAO regardent au-delà de DIGG et du potentiel de retirer des stablecoins contre leurs coffres DIGG verrouillés. La question pour eux, maintenant, est “Wen CLAW?”

Sécurité à long terme

Apporter tous ces nouveaux produits à l’écosystème DeFi est une charge de développement, mais Spadafora affirme que la responsabilité de près d’un milliard de dollars en valeur totale verrouillée est ce qui lui pèse plus que l’épuisement.

«Ces cinq dernières semaines ont probablement été les cinq semaines les plus stressantes de ma vie», a-t-il admis.

Après tout, il est difficile de dormir quand «vous ne savez pas ce que vous ne savez pas» et que vous construisez un projet très réussi dans un espace en proie à des hacks, des exploits et des vulnérabilités. De plus, la complexité inhérente aux systèmes interactifs de Badger – fermes, coffres-forts, jeton de rebasage, pools de liquidité, etc. – fournit des couches après couches de risque de contrat intelligent.

Process de sécurité mis en place par Badger

À cette fin, l’équipe Badger DAO ouvre la voie avec une variété de processus de sécurité qui, selon Spadafora, deviendront la norme.

Premièrement, Spadafora dit que l’équipe a mené ce qu’il appelle un «audit de sécurité des contrats non intelligents». Cela inclut des politiques internes concernant la manière dont les développeurs gèrent les mises à jour, apportent des modifications à l’interface utilisateur de l’application Web et atténuent des éléments tels que les attaques de spear phishing – mais le développement le plus important à venir est le «Badger War Room».

De nombreux exploits récents au cours des derniers mois ont vu la même demi-douzaine de pirates informatiques se réunir pour essayer de reproduire, puis d’atténuer, les récents exploits contractuels. La «War Room» vise à mettre en place ce groupe ad hoc dès le départ, avec un système de gestion des contrats et de référentiel de contrats permettant de démêler plus facilement les éventuels exploits.

De plus, Spadafora dit que l’équipe a intégré tous les participants de War Room aux systèmes de Badger, a pré-construit un environnement de test et établi plusieurs canaux de communication et un calendrier pour savoir qui serait réveillé et disponible pour répondre à une attaque.

C’est un système conçu avec la réalité à l’esprit qu’il est impossible de prédire d’où pourrait provenir le prochain exploit. Mais construit pour mieux analyser et potentiellement réduire les dommages qu’un tel exploit pourrait causer.

Étant donné que le projet est en cours depuis à peine plus d’un mois, les progrès sont remarquables. En fin de compte, cependant, Spadafora espère que tout cela pourrait aider à créer un nouveau créneau durable dans la DeFi:

«Je pense que cela changera la façon dont les gens pensent des stablecoins algorithmiques.»

 


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