La DeFi touchée par un tsunami de liquidations en mai

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La vente massive qui a eu lieu à la mi-mai a alimenté la volatilité des marchés et déclenché des liquidations parmi de nombreux protocoles financiers décentralisés.
Comme un tremblement de terre, la chute du marché a exacerbé la plus grande vague de liquidations de l’histoire de la DeFi.
Le marché a connu un montant de liquidation plus élevé le 19 mai qu’au cours des deux dernières années dans l’espace de la DeFi.

Dans le cadre de la newsletter bihebdomadaire Market Insights, Cointelegraph Consulting s’est associé à Covalent pour enquêter sur les liquidations sur Aave, Compound et Maker. Alors que les trois protocoles de la DeFi représentent près de 50% de toute la valeur totale de DeFi verrouillée, selon DappRadar.
Ils ont récemment vu des liquidations atteindre un record de plus de 1,17 milliard de dollars de garanties.

Le plus grand jour de liquidations à ce jour a été le 19 mai, les trois protocoles ayant vu ensemble 377 millions de dollars de garanties liquidées. Aave représente 170 millions de dollars, tandis que Compound est à la traîne avec 147 millions de dollars de liquidations, et Maker représente 60 millions de dollars de liquidations.

Les données révèlent que la dynamique des liquidations récentes ressemble de manière frappante aux vagues du tsunami, la deuxième d’entre elles ayant eu lieu le 23 mai lorsque le prix de l’Ether (ETH) a plongé à 1 925 $ par rapport à son plus haut historique de 4 332 $. La journée marque plus de 160 millions de dollars de liquidations, Compound dépassant Aave en valeur liquidée.

Liquidations on Compound a également atteint un nouveau record. Auparavant, le protocole faisait face à plus de 88 millions de dollars liquidés en novembre à la suite de la flambée soudaine des prix du Dai stablecoin.

 

La vague récente de liquidations a également été la plus importante en termes de nombre de liquidations. Les données indiquent qu’il y a eu un total de 13 323 liquidations dans l’histoire des protocoles étudiés, et plus d’un tiers du nombre total de liquidations sur les trois principales plates-formes de la DeFi se sont produites à la suite des récentes turbulences du marché.

Sur ces 5 012 liquidations survenues après le début de la baisse des prix le 19 mai, 64 % provenaient d’Aave, 29 % de Compound et 7 % de Maker. Notamment, plus de liquidations ont eu lieu le 23 mai que le 19 mai, ce qui n’est pas corrélé avec les données sur la valeur liquidée dans les protocoles.

Il y a eu un total de 418 gardiens tout au long de l’histoire des trois protocoles, mais les cinq premiers représentent plus de 57% du total des liquidations, les 25 principaux liquidateurs représentant plus de 91% de toutes les liquidations. Le plus grand gardien a liquidé plus de 220 millions de dollars sur les trois protocoles.

De même, il y a eu 4 148 utilisateurs liquidés sur les trois protocoles, la plus grande faisant face à une liquidation de 72 millions de dollars. Les 10 premiers utilisateurs liquidés représentent plus de 33 % du total des liquidations. Les données indiquent qu’il y a eu 169 adresses avec un excédent de 1 million de dollars liquidés.

La récente baisse du marché a été un test de la viabilité de la DeFi. Malgré les pertes, les protocoles ont survécu au stress test. Le TVL d’Aave dépassant la barre des 20 milliards de dollars prouve le sentiment positif des utilisateurs envers les perspectives du protocole.

Cependant, tout en progressant vers un taux croissant d’adoption de la DeFi, il serait important que les protocoles introduisent des mécanismes qui protègent les utilisateurs contre les pertes de fonds imprévisibles et les informent des risques sous-jacents.

Pour les dernières nouvelles, les signaux du marché et la synthèse des activités de collecte de fonds, téléchargez le numéro complet de la newsletter bi-hebdomadaire de Cointelegraph Consulting.

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