DeFi et le prêt à taux fixe

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Un chercheur soutient que les prêts et emprunts à taux fixe rapprocheraient la DeFi du financement traditionnel

Les protocoles de prêt DeFi ont attiré des milliards de dollars en liquidités. Ceci en offrant des rendements énormes. Mais le secteur a cruellement besoin de plus d’options de prêt à taux fixe selon un chercheur.

Pour tout comprendre sur le Yield Farming => le Yield Farming

Un certain nombre de protocoles, notamment lYield Protocol, UMA Protocol, et Mainframe , s’aventurent déjà sur les marchés des prêts et des emprunts à taux fixe. Le tout pour des garanties cryptographiques.

Pourquoi des taux fixe sur la DeFi

Selon le chercheur de Messari, Jack Purdy, les taux fixes offrent une certitude aux prêteurs et aux emprunteurs qui cherchent à prévoir avec précision leurs coûts et le rendement du capital.

Se référant aux courbes de rendement, qui tracent les taux d’intérêt par rapport à des dates d’échéance variables. Il a ajouté que des courbes plus raides signifient que les prêteurs ont besoin d’un rendement plus élevé pour les compenser l’immobilisation du capital. Des courbes plus plates indiquent que les prêteurs se contentent de rendements inférieurs car les perspectives de croissance future ne sont pas aussi brillantes.

Des marchés financiers stables et prévisibles sont importants pour la planification future du calcul des rendements. Et aussi pour l’évaluation du sentiment des investisseurs à long terme. Le chercheur a également mentionné une inversion de la courbe de rendement qui se produit lorsque les investisseurs sont prêts à verrouiller des taux bas à long terme car ils s’attendent à un ralentissement plus sévère.

Dans la finance traditionnelle, cela conduit les banques centrales à abaisser les taux d’intérêt et l’indicateur peut être utilisé pour prédire les récessions.

la DeFi c’est le far west

La scène actuelle de la DeFi est tout sauf prévisible. Et pourrait être décrite comme un mélange de protocoles du Far West offrant des rendements largement insoutenables et des rendements en quatre chiffres pour attirer les fournisseurs de liquidités et les agriculteurs dégénérés.

Certains des coffres-forts récents sur Yearn Finance qui exploitent d’autres protocoles sont illustratifs. Le nouveau coffre-fort GUSD offre actuellement plus de 2200% d’APY pour les dépôts stables.

Lorsque le coffre-fort YETH a été lancé, il a affiché des rendements annuels de trois chiffres. Mais cela a rapidement plongé. En conséquence, la liquidité des ETH a également chuté d’environ 60% depuis l’ouverture du coffre-fort début septembre.

Le saut de rendement est l’endroit où les agriculteurs DeFi passent de protocole en protocole à la recherche du prochain argent. Ce qui entraîne une pompe et des décharges de jetons et une augmentation des frais de réseau. Ce qui est en grande partie insoutenable pour les investissements et la planification financière à plus long terme.

Les différents protocoles à taux fixe

Le chercheur a mis en évidence quelques protocoles DeFi qui adoptent une approche à terme fixe pour les emprunts et les prêts cryptographiques. Y compris Yield Protocol qui a été mis en service le 20 octobre. La plate-forme a créé un nouveau type de jeton appelé “ fyTokens ” (rendement fixe). Le premier dont fyDai pour permettre des emprunts / prêts à terme et à taux fixe en utilisant le stablecoin MakerDAO.

Le protocole UMA a un dollar de rendement par lequel les investisseurs peuvent déposer des ETH pour frapper jusqu’à 80% de la valeur USD en uUSD. Qui est ensuite remboursable contre 1 $ de garantie à l’échéance. Le jeton peut être vendu avant l’échéance avec une réduction pour ceux qui souhaitent attendre la prime.

Le protocole de prêt Mainframe utilise un instrument de type obligataire, ou pool de garants, représentant une obligation en chaîne qui se règle à une date future spécifique de sorte que l’achat et la vente de la dette symbolisée permettent des prêts et des emprunts à taux fixe. Le chercheur a conclu que davantage de prêts et d’emprunts à taux fixe rapprocheraient TradFi et DeFi.

“Ces nouveaux produits à taux fixe conviendront à tous les types d’instruments financiers auxquels nous sommes habitués. ainsi qu’aux nouveaux produits rendus possibles par ce monde de DeFi à composition unique”

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