Cette fois, c’est différent : quand DeFi rencontre les NFT

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Avec la finance décentralisée et les jetons non fongibles qui connaissent une ascension fulgurante, il est facile de croire que les applications de cryptographie sont enfin en train de percer. Mais y a-t-il réellement une croissance réelle du nombre d’utilisateurs, ou s’agit-il simplement des mêmes influenceurs qui passent d’un marché à l’autre ? Nous avons cherché à répondre à cette énigme et à identifier ce que cela signifie pour l’avenir de l’innovation. Examinons donc de plus près la croissance des DeFi et des NFT.

DeFi est sans doute l’application la plus répandue des contrats intelligents aujourd’hui. Les teneurs de marché automatisés, les pièces de monnaie algorithmiques et les stratégies d’agriculture de rendement sont le sujet de conversation de la ville. La frénésie a décollé du début à la fin de 2020, une période que les médias se rappelleraient affectueusement sous le nom de « DeFi Summer ». Ensuite, SushiSwap a effectué son attaque d’extraction de liquidité, Yearn.finance a instancié la première « ferme de rendement » et Uniswap a mis en œuvre un largage rétroactif.

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Nous avons vu les communautés les plus fortes se former autour de la propriété des jetons de protocole, créant une boucle de rétroaction positive qui a fait grimper les évaluations des actifs DeFi de plus en plus.

Popularisés par les désormais emblématiques CryptoPunks, les NFT ont gagné une part croissante de l’activité du réseau d’Ethereum. Avec un développement rapide, les NFT couvrent désormais une gamme de segments de marché actifs, tels que les projets basés sur des avatars, les œuvres d’art générées en chaîne, les objets de collection sportifs, les terrains virtuels et les jeux à gagner. Par ailleurs, des personnalités telles qu’Andy Murray et Ashton Kutcher, aux côtés d’artistes contemporains comme Damien Hirst, ont souhaité s’implanter sur le marché du NFT.

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La croissance des applications NFT et l’augmentation de l’activité en chaîne les rendent difficiles à écarter en tant que classe d’actifs émergente.

Utilisateurs NFT et DeFi

Nous vous informons des portefeuilles actifs dans l’espace DeFi et NFT via notre système d’étiquetage. Un « collecteur NFT légendaire », par exemple, figure dans le top 0,1 % du nombre de transactions NFT, tandis qu’un « trader Elite DEX » figure dans le premier 1 % des transactions d’échange décentralisé (DEX).

L’examen du chevauchement des utilisateurs entre ces étiquettes montre que les collecteurs NFT et les commerçants DEX sont des bases d’utilisateurs distinctes. Il identifie également un nouveau type d’utilisateur : l’utilisateur avancé NFT-DEX. Actuellement, il y a 23 utilisateurs expérimentés qui sont à la fois des collectionneurs NFT légendaires et des commerçants Elite DEX. Si l’on considère la distribution de ces étiquettes, une autre tendance se dessine : plus un utilisateur trade sur DeFi, plus il est probable qu’il soit un collectionneur NFT.

DeFi a besoin de NFT et les NFT ont besoin de DeFi

Sans surprise, DeFi a mûri à un point où la fongibilité n’est plus suffisante. La propriété des actifs peut devenir si personnelle, ou optimisée dans une mesure si granulaire, qu’il serait plus logique d’utiliser les NFT à la place. Uniswap v3 a mené la charge, permettant aux utilisateurs de personnaliser leur gamme de prix pour les positions de liquidité dans une nouvelle conception automatisée de teneur de marché.

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Le monde des NFT est également en train de converger rapidement vers DeFi. Dirigés par des protocoles tels que NFT20 et NFTX, les NFT gagnent en utilité financière par fractionnement et représentation sous forme de jetons liés à des pools de liquidités basés sur DEX. Les utilisateurs peuvent désormais s’exposer aux collections d’art numérique sans acheter de pièces individuelles. La fusion des NFT et des DeFi perturbe la définition même du non fongible. Que ce passe t-il après?

Les produits combinant DeFi et NFT seront les gagnants

NFT et DeFi semblent destinés à entrer en collision. Axie Infinity est une étude de cas exemplaire. Peut-être le plus gros produit de blockchain générant des revenus, Axie combine un jeu à gagner basé sur des NFT rares avec des pools de liquidités pour les éléments du jeu – un véritable hybride NFT-DeFi.

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Une perspective de réseau des transactions Ethereum démontre la capacité d’Axie à relier les communautés DeFi et NFT. Le succès des futurs produits de cryptographie dépendra de leur capacité à engager à la fois les utilisateurs NFT et DeFi. Sur la base des transactions Ethereum sur une période de sept jours, les pools d’Axie parviennent à relier avec succès les sous-groupes DeFi et NFT.

L’avenir

La croissance des groupes d’utilisateurs DeFi et NFT suggère une tendance à l’innovation à long terme pour Ethereum et l’écosystème crypto au sens large. Les jetons, les applications et les produits qui peuvent plaire aux utilisateurs nouveaux et expérimentés sur ces marchés seront les premiers à en récolter les fruits.

Si vous souscrivez à l’hypothèse selon laquelle divers utilisateurs ajoutent de la résilience à la valeur, vous pouvez alors supposer que les marchés sont mûrs pour une phase de croissance robuste. L’abondance de cas d’utilisation pour les DeFi et les NFT a rendu la cryptographie prête à soutenir à la fois les mégaprojets et les applications de niche. La profondeur de la croissance du nombre d’utilisateurs suggère que la nouvelle création de valeur dans la cryptographie continuera à dépasser les anciens titulaires de la finance et de l’art dans le futur.

Cet article a été co-écrit par Jeune huard et Paul Harwood.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici n’appartiennent qu’aux auteurs et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.

Jeune huard est analyste de recherche chez Nansen, une plateforme d’analyse de blockchain. Young est un nouvel étudiant de premier cycle à la London School of Economics. Il est un lecteur avide d’économie et l’expert résident de Nansen sur la finance décentralisée.

Paul Harwood est analyste de recherche chez Nansen, une plateforme d’analyse de blockchain. Paul est un conférencier, consultant et doctorant basé dans le sud-ouest de l’Angleterre. Il est spécialisé dans les NFT, la crypto et le capital social.