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Basis Cash fait entrer Basecoin dans l’ère DeFi

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L’équipe de Basis Cash est composé de développeurs anonymes . Ils ont fait ce que l’on pourrait appeler un fork d’un projet qui n’a jamais été lancé.

Les lecteurs de cet article verront probablement une forte opportunité de revenus ici, mais soyez prudent.

Basis Cash ressuscite Basecoin

Basis Cash est basé sur le Stablecoin Basis (à l’origine connu sous le nom de Basecoin). Elle disposait d’un financement de 133 millions de dollars avant que les régulateurs américains des valeurs mobilières n’interviennent et que l’équipe derrière tout retourne fin 2018.

Pour ceux qui souhaitent participer à ce nouveau projet de finance décentralisée (DeFi), les contrats intelligents ont été ouverts tôt lundi.

En passant, ce n’est pas le premier stablecoin inspiré de Basis à être lancé. Empty Set est sorti fin août et compte désormais plus de 100 millions de dollars de capitalisation boursière.

«À long terme, nous sommes impatients de voir Basis Cash être largement utilisé comme une couche de base primitive. De sorte qu’il y ait une demande organique pour l’actif dans de nombreux environnements DeFi et commerciaux», a déclaré l’un des deux chefs anonymes du projet .

Les deux anons portent les noms de «Rick» et «Morty». Comme le dessin animé populaire pour adultes de Dan Harmon et Justin Roiland.

Principes de base de Basis Cash

Comme la plupart des stablecoins, Basis Cash (BAC) est indexé sur le dollar américain. Donc un BAC devrait être égal à l’équivalent crypto d’un USD. Le prix de Basis Cash sera géré par deux autres actifs cryptographiques: les obligations de base et les actions de base (plus d’informations sur ce que chacune fait dans la section suivante).

À partir de fin novembre, 50000 BAC seront distribués sur une période de cinq jours (10000 par jour) aux personnes qui déposent l’une de ces cinq pièces stables dans son contrat intelligent: DAI, yCRV, USDT, SUSD et USDC. Les déposants ne peuvent pas déposer plus de 20000 pièces stables à partir d’un même compte. La récompense quotidienne sera distribuée au prorata et les utilisateurs peuvent retirer leurs pièces à tout moment.

Lire la suite: Qu’est-ce que l’agriculture de rendement? Le carburant de fusée de DeFi, expliqué

Contrairement à la plupart des autres projets DeFi qui font une forme d’extraction de liquidités comme celle-ci. Ce pool de quatre stablecoins ne fera rien. Les déposants seront des fournisseurs de liquidité dans les eaux calmes. «C’est certes un exercice capital inutile», a écrit Sanchez. «Pensez-y comme un peu comme un quiz Coinbase Earn. Seuil minimum pour obtenir des ressources gratuites. »

Après cette première distribution BAC, deux pools Uniswap v2 seront lancés. Les paires seront des actions BAC-DAI et BAC-Basis (BAS). Un million de BAS  sera distribué à ces deux pools (750 000 au premier pool et 250 000 au second).

La distribution de loin la plus généreuse sera les 30 premiers jours du pool BAC-DAI.

Des “flash loaneurs” à l’affut

Certains attaquants très intelligents ont peut-être fait travailler une super astuce sur la base originale. Et cette attaque vient juste de rester dans un tiroir depuis. Alors (encore) soyez prudent.

Bien que Basis Cash demande moins aux utilisateurs en termes de publication de garanties que la plupart des autres applications DeFi. Une fois ces cinq premiers jours écoulés, le principal endroit où les fonds seraient à risque serait dans les deux pools Uniswap.

«Les actions de seigneuriage – les stablecoins de style … sont beaucoup plus susceptibles de l’échec du cygne noir que Maker ou Tether. Et je n’exclus pas la possibilité que Basis Cash se déséquilibre de manière significative dans les premiers jours du protocole (en fait, je pense que c’est très probable) », a écrit Sanchez, ajoutant:

“Ce sur quoi nous avons une forte conviction, c’est que 1) le protocole a la capacité de se remettre de ces échecs. et que 2) ces échecs deviendront beaucoup moins fréquents et graves avec le temps à mesure que de nouveaux participants entreront. “

Comment ça fonctionne

Donc, la clé à retenir avec Basis Cash est la suivante. Il est complètement non amarré à tout ce qui a une valeur «réelle».

Le dollar américain, par exemple, était autrefois adossé à l’or. Mais il a cessé d’être échangeable contre des métaux précieux depuis longtemps. Les dollars sont en fait toujours soutenus, mais ils sont principalement soutenus par des bons du Trésor américain.

L’USDC de Circle est soutenu par de vrais dollars sur un compte bancaire. Alors que le dai de MakerDAO est fabriqué à partir de rien. Il est soutenu par l’ETH ou d’autres actifs cryptographiques qui ont été enfermés dans un contrat intelligent.

Basis Cash n’a rien caché pour garantir sa valeur. Sa seule garantie est un système purement algorithmique. Qui devrait l’aider à trouver la demande réelle de BAC sur le marché. De telle sorte que son prix tend à être égal à 1 $.

Ainsi, si la pièce tombe en dessous d’un dollar, le système émettra des obligations de base. Ces obligations de base peuvent être achetées pour un BAC. Ils peuvent également être échangés contre un nouveau BAC lorsque le prix est supérieur à un dollar.

Exemple concret

Par exemple, si le BAC tombait à 0,97 $, un utilisateur pourrait acheter un tas de BAC à ce prix réduit et les échanger contre les obligations (qui brûlent le BAC). Cela réduit l’offre et devrait la ramener au niveau de la cheville.

Ensuite, lorsque le BAC dépasse 1,00 $, un nouveau BAC est émis. Le système permet d’abord aux détenteurs d’obligations de les racheter (donc si quelqu’un a acheté des obligations à 0,97 $, il devrait obtenir au moins 3% de profit) et le reste du BAC frais va aux détenteurs d’actions de base en espèces.

Bien que pour obtenir le nouveau BAC (le seigneuriage), les détenteurs de BAS doivent miser leurs parts dans la salle de conférence, un autre smart contract.

L’explication des contrats intelligents => les Smarts contracts

La partie évidente de ce système qui pourrait être exploitable pourrait être le fonctionnement de son système oracle. L’équipe n’a pas encore répondu aux questions sur la manière dont il obtiendra les prix dans le système. D’après les documents qu’il a publiés jusqu’à présent, il semble toutefois s’appuyer sur les données de prix d’Uniswap.

N’est-ce pas minuscule 50 000 BAC?

L’offre de pièces stables a atteint 20 milliards de dollars fin septembre, donc 50000 BAC semblent très faibles.

L’offre initiale de BAC pourrait être intentionnellement diminutive. Quoi qu’il en soit, si cela ne suffit pas, le système Basis Cash devrait s’ajuster quand et si c’est le cas.

Lire la suite: Origin lance OUSD, une pièce stable qui fonctionne comme un compte d’épargne

S’il s’avère que le marché demande beaucoup plus d’alcoolémie une fois qu’il est mis en ligne, le prix devrait rapidement rompre son ancrage du dollar. Si cela se produit, les contrats intelligents devraient rapidement commencer à imprimer plus de BAC. Théoriquement, cela pourrait signifier qu’au tout début de Basis Cash, les rendements de ses actions pourraient être exceptionnellement solides au tout début.

«À court terme, étant donné qu’il faut fournir des liquidités pour Basis Cash contre Dai pour gagner des tokenns Basis Share. Les fournisseurs de liquidité qui cherchent à exploiter des tokens Basis Share achèteront Basis Cash. La demande agricole stimule la demande initiale et le seigneuriage qui en résulte», a écrit Sanchez.

Qu’en pense le créateur original

Si le monde veut en fait ce nouveau stablecoin, le système Basis devrait trouver le bon approvisionnement sous peu. Mais comme Sanchez l’a noté ci-dessus, il est susceptible d’être extrêmement volatil au début.

CoinDesk a demandé au chef de l’équipe qui a lancé la base originale, Nader Al-Naji, ce qu’il pensait de la résurrection du stablecoin. Dans un e-mail adressé à CoinDesk, il a déclaré ne pas s’y être plongé.

«Beaucoup de gens m’ont contacté à propos de Basis Cash», a écrit Al-Naji. «Cela semble gagner du terrain parmi les personnes qui m’ont soutenu avec Basis étant donné le nombre de personnes qui m’ont posé des questions à ce sujet. Mais je ne connais personne qui ait définitivement décidé de soutenir le projet.»

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