B.Protocol annonce la plate-forme v2 pour les liquidations DeFi

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Le service de financement décentralisé B.Protocol a annoncé des plans pour une nouvelle version qui améliorera la liquidation des positions de prêts sous-garantis sur les plateformes de prêt.

Dans un communiqué publié mardi, le protocole de liquidité de backstop pour les plateformes de prêt DeFi a révélé que la prochaine v2 est basée sur un livre blanc pour un nouveau teneur de marché automatisé Backstop (B.AMM) écrit par quelques membres anonymes de la communauté.

Selon un article publié par le fondateur de B.Protocol, Yaron Velner, la conception v1 qui utilisait des liquidateurs professionnels pour partager les bénéfices avec les utilisateurs au lieu des mineurs n’était pas suffisante pour résoudre le problème d’inefficacité du capital.

Contrairement aux bourses centralisées comme Binance qui offrent des échanges à effet de levier jusqu’à 100 fois les dépôts des utilisateurs, le ratio de levier sur les bourses décentralisées (DEX) dépasse rarement cinq fois. Cette limite d’effet de levier nettement inférieure est ainsi malgré l’énorme réserve de liquidités disponible pour les plateformes DEX.

Pour Velner et les auteurs du livre blanc B.AMM, la faible limite d’effet de levier sur les DEX oblige les plateformes de prêt à être prudentes avec leurs facteurs de garantie de prêt. En effet, avec un glissement élevé et des spreads serrés sur les AMM comme Uniswap et SushiSwap, la liquidation sur les plateformes de prêt de la DeFi semble limitée à l’arbitrage de prêt flash.

Les plateformes de prêt de DeFi comme Maker utilisent un système de teneur de marché (ou de gardiens) responsable, entre autres fonctions, d’exécuter les liquidations. Ces gardiens ont fait l’objet d’un examen minutieux lors d’événements de cygne noir comme le jeudi noir en mars 2020.

Cependant, comme indiqué précédemment par Cointelegraph plus tôt en juin, les mécanismes de liquidation de la DeFi ont généralement bien fonctionné au milieu d’un “tsunami de liquidations en mai”.

La solution de B.Protocol au problème se présente sous la forme d’une plate-forme qui permet aux utilisateurs de fournir des liquidités pour d’éventuelles liquidations (remboursement de la dette en échange d’une garantie) via un protocole de rééquilibrage automatique qui convertit la garantie en remboursement de dette.

Selon Velner et le livre blanc de B.AMM, le processus de rééquilibrage sera basé sur l’invariant de swap stable de Curve Finance pour la valorisation des actifs.
Alors que l’invariant d’échange stable est conçu pour les paires d’actifs corrélées telles que Dai (DAI) et Tether (USDT), B.Protocol v2 l’étendra aux paires non corrélées telles que DAI et Ether (ETH).

Dans une conversation avec Cointelegraph, Velner a expliqué comment l’invariant de swap stable sera étendu pour fonctionner pour les paires d’actifs non corrélées sur B.Protocol v2 :

« Le système est conçu spécifiquement pour les actifs non corrélés. Ceci est possible car le système repose sur un flux de prix externe (par exemple, Chainlink). L’invariant de swap stable de Curve Finance n’est utilisé que pour déterminer la décote dans le processus de rééquilibrage.

En relation: Cointelegraph Consulting : la DeFi touché par un tsunami de liquidations en mai

En utilisant un flux de prix externe comme Chainlink, la tarification des actifs B.Protocol peut être généralisée en termes de dollars américains.

Selon le livre blanc B.AMM, la plate-forme de liquidation de la DeFi à fort effet de levier proposée peut gérer la liquidation jusqu’à 1 milliard de dollars par mois.
L’annonce a également révélé que les plateformes de prêt de la DeFi peuvent augmenter leurs facteurs de garantie jusqu’à quatre fois sur le B .Protocol v2.

Outre le potentiel d’augmenter les facteurs de garantie pour les prêts de DeFi, Velner a également déclaré à Cointelegraph que l’équipe avait effectué des simulations sur le protocole pendant les périodes volatiles de mai, les résultats montrant des rendements substantiels pour les utilisateurs.

 

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