Avantages et les risques de la DeFi

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C’est indéniable: 2020 est l’année de DeFi. Tout le monde dans la crypto le sait. Si vous avez un ami intéressé par la crypto, vous l’avez probablement entendu délirer et déclamer à propos de DeFi cette année. Même si vous n’êtes pas engagé dans le domaine de la cryptographie, vous avez probablement vu le mot DeFi jonché dans les nouvelles ou glané des chuchotements à son sujet dans des conversations feutrées et excitées (taux d’intérêt annuel de 500% sur un compte «yield farming»?!) .

DeFi, abréviation de finance décentralisée, a été le mot à la mode le plus en vogue dans le domaine de la cryptographie en raison de son énorme potentiel et de sa nature perturbatrice. Et il semble que même les grandes puissances technologiques telles que Facebook, Amazon, Netflix et Google se lancent dans le train de DeFi .

Alors, pourquoi cet engouement? Bien que les crypto-monnaies aient rendu le transfert de valeur universellement accessible à n’importe qui n’importe où, DeFi a étendu l’utilisation de la technologie blockchain à des cas d’utilisation financière plus complexes: épargne, prêts, commerce, assurance, etc. utilisent une variété de services financiers auxquels ils n’ont peut-être pas eu accès par des moyens traditionnels. Il s’agit d’un développement sans précédent et terriblement excitant, surtout si l’on considère comment cela ouvre des opportunités à la population non bancarisée et à de nombreux autres qui ne sont pas admissibles aux services financiers traditionnels.

L’engouement pour DeFi et sa croissance exponentielle ont été alimentés par ses avantages potentiels et, sans aucun doute, par la «peur de passer à côté» toujours présente. En particulier, le «FOMO» de DeFi peut être attribué aux rendements élevés époustouflants promis par les projets d’agriculture de rendement, qui jouent sur la faiblesse humaine et le désir de devenir riche rapidement avec peu ou pas d’effort ou de responsabilité. Les rendements des projets d’agriculture de rendement peuvent aller d’un pourcentage de rendement annuel hallucinant (APY) de 500% à un faible APY de 0,57%, avec de nombreux projets dans les moyennes.

DeFi projects
Les projets d’agriculture de rendement avec le rendement annuel en pourcentage (APY) le plus élevé en novembre. Pendant ce temps, PancakeSwap est tombé à 217% et Harvest à 96%. Le nouveau numéro un est Value DeFi, toujours à 366% APY. Source: CoinMarketCap.

Il est difficile de résister à l’attrait des énormes récompenses, ce qui incite beaucoup de gens à affluer vers DeFi et à produire une agriculture sans comprendre les risques encourus. Cependant, mettons les risques de DeFi à l’arrière pour le moment et considérons les nombreux avantages et avantages qui rendent DeFi si convaincant.

Avantages et forces de DeFi

I. Décentralisé – Déploiement rapide de contrats intelligents avec peu ou pas d’intervention humaine et à un coût réduit

La nature décentralisée et la suppression des intermédiaires de toutes sortes de transactions est l’un des principaux avantages de DeFi. Étant donné que les contrats intelligents plutôt que les systèmes centralisés ou les contrôleurs humains sont au centre des opérations DeFi, ils peuvent être déployés rapidement et fonctionner avec peu ou pas d’intervention humaine, à un coût réduit. Le manque d’intermédiaires signifie également que les utilisateurs n’ont pas besoin de confier leur argent à des tiers et qu’ils sont donc habilités à contrôler directement leurs fonds.

II. Transparent – On peut vérifier toutes les transactions qui se produisent sur la blockchain

Les codes et les transactions DeFi sont transparents sur la blockchain pour que quiconque puisse les visualiser ou les auditer. Cette transparence renforce la confiance des utilisateurs, car tout le monde a la possibilité de vérifier et de comprendre la fonctionnalité d’un contrat ou de trouver des bogues. Bien que les activités de transaction soient publiques pour tout le monde, elles sont pseudonymes par défaut, de sorte que les détails privés d’un utilisateur sont toujours protégés.

III. Mondial, sans permission et inclusif – N’importe qui, n’importe où, n’importe quand

Les DApps sont conçus pour être globaux, «sans permission» et inclusifs. Cela signifie que n’importe qui, n’importe où, n’importe quand, peut accéder aux mêmes services et réseaux DeFi tant qu’il dispose d’une connexion Internet. Contrairement aux services financiers traditionnels qui vous obligent généralement à remplir de longs formulaires avec des informations personnelles et qui présentent certaines limitations, n’importe qui peut créer et utiliser des dApps à partir de leurs portefeuilles cryptographiques.

N’importe qui, n’importe où, n’importe quand peut accéder aux mêmes services et réseaux DeFi tant qu’ils disposent d’une connexion Internet.

IV. Interopérable – L’open source permet une composabilité de style lego

Les codes derrière les applications DeFi sont open source et publics pour que tout le monde puisse les visualiser, de sorte que tout le monde peut «composer» de nouvelles applications avec le code comme blocs de construction. La composabilité de DeFi se prête à des possibilités infinies car les applications DeFi peuvent être assemblées comme des «legos d’argent» pour créer de nouveaux produits financiers. Par exemple, un utilisateur peut acheter le stablecoin DAI, puis le prêter sur Compound pour gagner des intérêts.

La composabilité modulaire de DeFi se prête à des possibilités infinies car les applications DeFi peuvent être assemblées comme des «legos d’argent» pour créer de nouveaux produits financiers.

V. Opportunité de gagner – Intérêts plus élevés à moindre coût

Les taux d’intérêt des banques centrales du monde entier se situent à des chiffres pitoyables et semblent empirer au fil des années. Le taux d’intérêt américain actuel FED (taux de base) est de 0,250%, le taux d’intérêt britannique BoE (taux de base) est de 0,100% et le taux d’intérêt européen BCE (taux de base) est de 0,000%. En revanche, DeFi offre aux utilisateurs la possibilité de gagner grâce aux intérêts des plateformes de prêt (comme mentionné ci-dessus) ou de l’agriculture de rendement. Les intermédiaires et les banques centrales étant exclus de toute opération, les utilisateurs ont tendance à gagner des intérêts plus élevés.

Défis et risques DeFi

Ne vous y trompez pas, DeFi est risqué. Malgré les avantages que l’écosystème DeFi a démontré et le potentiel qu’il n’a pas encore pleinement libéré, ce n’est pas sans risques et défis. En tant que jeune système financier par rapport au système traditionnel auquel nous sommes habitués, l’ensemble du monde de la cryptographie est encore en développement et en train de s’affranchir. Cela prend du temps et signifie qu’il est important de comprendre les risques présents dans le DeFi d’aujourd’hui. Un flashback immédiat sur le boom des ICO 2017 me vient à l’esprit.

I. Une répétition du boom des ICO 2017?

 

Source: Un guide complet de la prochaine génération d’ICO et de financement cryptographique

Le boom de l’offre initiale de pièces de monnaie (ICO) de 2017 a surpris le marché de la cryptographie car il a généré plus de 6 milliards de dollars USD, quatre fois plus que ce qui a été généré entre 2013 et 2016 combinés. Les ICO ont révolutionné le financement participatif et ont aidé les start-ups cryptographiques à attirer un montant record de fonds avec un minimum de responsabilité, et oui, une liste interminable de risques. Cela a abouti à une grande partie des projets qui auraient été exploités par des escrocs (plus de 80% selon l’ étude de Statis Group ) tandis que de nombreux autres projets se sont effondrés et ont brûlé lorsqu’ils n’ont pas réussi à générer des rendements positifs pour les investisseurs.

Deadcoins a enregistré que 780 pièces étaient des escroqueries et plus de 1000 pièces se sont éteintes. Et oui, un autre parallèle avec l’engouement actuel pour DeFi est, eh bien, les noms fous. De JesusCoin, ButtCoin et CryptoMeth en 2017 à PancakeSwap, SushiSwap et BakerySwap en 2020. Si une chose est claire avec le recul, c’est que le battage médiatique de l’ICO 2017 a été de courte durée et que tout le royaume de la crypto s’est écrasé dans un marché baissier dans le début 2018. Il n’est pas étonnant que les inquiétudes grandissent quant à savoir si l’engouement pour DeFi sera une répétition du passé, avec des projets en voie de disparition et de nombreuses personnes perdant probablement beaucoup d’argent.

II. Bug de contrat intelligent – Vulnérabilités dévastatrices

Comme pour tout ce qui existe en ligne et dans le monde numérique, les contrats intelligents sont vulnérables à la fois aux erreurs de programmation involontaires et aux hacks malveillants. Les pirates informatiques qui trouvent des bogues dans le code open source pour une dApp peuvent facilement les exploiter, ce qui entraîne une perte instantanée de millions de dollars. Un bon exemple du passé est le Parity Hack, où plus de 600000 ETH ont été perdus en raison d’un bogue dans le contrat intelligent . Un autre exemple majeur qui s’est produit plus récemment est le hack de Harvest Finance le 26 octobre, où 24 millions USD ont été drainés des pools de stablecoin et de BTC de Harvest Finance en moins de sept minutes. Le piratage a entraîné une chute de 60% du jeton de gouvernance de Harvest, FARM, et 400 millions USD de liquidités totales drainées alors que les fournisseurs de liquidités ont fui la plate-forme.

Harvest Finance
Le 26 octobre 2020, la pièce FARM de Harvest Finance a chuté de près de 60% à l’annonce d’un piratage de 24 millions de dollars et d’une fuite de 400 millions de dollars de liquidités alors que les fournisseurs de liquidités ont fui la plate-forme. Source: CoinMarketCap.com.

Bien que les bogues et les vulnérabilités des contrats intelligents soient un risque, des équipes comme Nexus Mutual construisent une assurance décentralisée pour couvrir les utilisateurs en cas de piratage ou d’échec de contrats intelligents. Il s’agit d’une plate-forme ouverte sur Ethereum qui « utilise la puissance d’Ethereum pour que les gens puissent partager les risques ensemble sans avoir besoin d’une compagnie d’assurance ».

Source: Les hackers drainent un financement de récolte de 24 millions de dollars par le protocole DeFi

III. Rendement agricole – Des rendements énormes à un risque énorme

L’agriculture de rendement est sans doute le mot à la mode derrière l’explosion de DeFi. Le concept d’agriculture de rendement est né du mouvement DeFi comme une nouvelle façon d’obtenir des rendements impressionnants sur les crypto-monnaies. Binance Academy explique l’ agriculture de rendement comme:

«Le Far West de la finance décentralisée (DeFi), où les agriculteurs se font concurrence pour avoir la chance de cultiver les meilleures récoltes.»

Les agriculteurs de rendement utilisent des stratégies (secrètes) pour déplacer leurs cryptos entre différents marchés de prêt afin de maximiser leurs rendements. Cette recherche de rendements élevés est incroyablement complexe, risquée et ne convient généralement pas aux utilisateurs généraux.

«Il est trop facile de se laisser prendre par le battage médiatique et d’être aveuglé par des rendements scandaleux. Si vous ne faites pas attention ou si vous ignorez simplement les risques tels que les portes dérobées cachées dans les contrats intelligents non audités, il devient de plus en plus possible que vous soyez brûlé. » – DeFi Pulse à propos de l’agriculture de rendement.

IV. Différencier les bons et les mauvais projets

Selon Coindesk , « une culture du« tout va bien »prospère dans DeFi, avec des projets ridiculement nommés de Yam à SushiSwap qui explosent en popularité du jour au lendemain, pour disparaître rapidement ». Il est difficile pour les utilisateurs généraux de séparer les bons projets DeFi des mauvais, ce qui fait que de nombreux utilisateurs se font arnaquer par des projets frauduleux ou investissent dans des projets voués à l’échec. Une recherche rapide sur Internet révélera de nombreuses histoires d’horreur de personnes qui en ont perdu des milliers du jour au lendemain ou qui ont fait l’objet d’escroqueries agricoles (comme Jhon Doequi a perdu 140 000 $ de jetons UNI d’Uniswap à cause d’un projet frauduleux d’agriculture de rendement). Il y a déjà eu de nombreux projets qui ont échoué et la triste réalité est qu’il y en aura probablement d’autres à venir. Cela ressemble vraiment à un engouement ICO.

V. Sécurité – Le plus grand risque de tous

Tout comme un portefeuille traditionnel dans votre poche arrière est vulnérable aux doigts habiles des pickpockets, la nature numérique des crypto-monnaies ouvre les portes aux cyberattaques à moins qu’elles ne soient correctement sécurisées. Les bases de la protection et du stockage des crypto-monnaies avec des solutions sécurisées doivent être comprises et mises en pratique par les propriétaires de crypto-monnaies. Les vulnérabilités des contrats intelligents représentent déjà un risque, et qui échappe généralement au contrôle des utilisateurs en général, il est donc important pour les propriétaires de crypto-monnaie de réduire la vulnérabilité de leurs actifs numériques aux pirates informatiques comme ils le peuvent. Des solutions sécurisées comprennent posséder vous – même vos clés privées en utilisant portefeuilles de froid, dans laquelle NGRAVE de NGRAVE ZERO est le porte – monnaie numérique « plus froid » disponible.

Un autre défi est que les utilisateurs ont du mal à gérer plusieurs adresses sur plusieurs plates-formes individuelles pour accéder à leurs actifs et données. Le portefeuille DeFi récemment lancé (le premier du genre), Frontier , résout ce problème en combinant tous les portefeuilles d’un utilisateur dans une seule interface intégrée sans partager leurs clés privées. Il permet aux utilisateurs de suivre, afficher et gérer plusieurs portefeuilles, actifs et protocoles d’une manière nouvelle et sécurisée.

Conclusion

DeFi est prometteur. DeFi est plein de risques. DeFi est à la pointe de l’innovation dans l’espace de la blockchain d’aujourd’hui et ne s’empêchera pas de perturber tous les services financiers qu’elle rencontre. Comme toute innovation, elle est porteuse d’énormes promesses et le fardeau des risques au fur et à mesure qu’elle traverse sa coquille et trouve ses repères. L’attrait des énormes récompenses a des centaines de milliers de personnes qui affluent vers DeFi sans comprendre les défis, ce qui conduit à des choix non informés et à des pertes.

Alors, prenez le temps de faire vos propres recherches, d’envisager les avantages et les risques avant de vous lancer avec les deux pieds. Parce que ce qui nous attend est un rêve qui prend forme dans la réalité, où n’importe qui, n’importe où, n’importe quand, peut avoir un accès transparent, sécurisé et à faible coût aux paiements et aux envois de fonds, aux emprunts et aux prêts, aux comptes d’épargne, à la gestion de patrimoine, etc. DeFi gagne du terrain à mesure que les projets sont continuellement développés et échouent / réussissent; il continuera de croître et de redéfinir le niveau de financement tel que nous le connaissons.

 

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