3 raisons pour lesquelles le prix Ethereum est toujours sur la bonne voie pour atteindre 2000 $

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Après avoir chuté de 27% en trois jours, le prix de l’éther (ETH) a finalement atteint un creux de 1040 $ le 22 janvier.

La forte correction a liquidé pour 600 milliards de dollars de contrats futurs, mais il est intéressant de noter que le prix de l’Ether a rebondi à un nouveau sommet historique alors même que le prix du Bitcoin continue de s’échanger dans une légère tendance à la baisse.

Selon Cointelegraph, les volumes croissants de TVL et de transactions du secteur financier décentralisé sont à l’origine de la poussée impressionnante d’Ether.

Graphique ETH / USD sur 4 heures. Source: TradingView

Pour déterminer si la pompe récente reflète un sommet local potentiel, nous examinerons de plus près les flux en chaîne et les données sur les dérivés.

Les retraits d’échange indiquent une accumulation de baleines

L’augmentation des retraits des échanges peut être causée par plusieurs facteurs, y compris le jalonnement, l’agriculture de rendement et les acheteurs qui envoient des pièces en chambre froide. Habituellement, un flux constant de dépôts nets indique une volonté de vendre à court terme. En revanche, les retraits nets sont généralement liés à des périodes d’accumulation de baleines.

ETH détenu dans des portefeuilles d’échange. Source: Cryptoquant.com

Comme le montre le graphique ci-dessus, le 23 janvier, les bourses centralisées ont récemment atteint leurs niveaux de réserve d’éther les plus bas depuis novembre 2018.

Bien qu’il y ait une discussion pour savoir si une partie de cet exode d’Ether est un transfert interne entre les portefeuilles froids Bitfinex, il y a eu une tendance nette de retrait net au cours du mois dernier. Malgré ces «rumeurs», les données indiquent une accumulation.

Ces données coïncident également avec le fait que la valeur totale verrouillée (TVL) de la DeFi atteint un niveau record de 26 milliards de dollars et indique que les investisseurs ont choisi de profiter des opportunités de rendement lucratives qui existent en dehors des échanges centralisés.

Les contrats à terme ont été surachetés

En mesurant l’écart de dépenses entre les contrats à terme et le marché au comptant régulier, un trader peut évaluer le niveau de haussier du marché.

Les contrats à terme à 3 mois devraient généralement se négocier avec une prime annualisée de 6% à 20% (base) par rapport aux échanges au comptant réguliers. Chaque fois que cet indicateur s’estompe ou devient négatif, il s’agit d’un drapeau rouge alarmant. Cette situation est connue sous le nom de rétrogradation et indique que le marché devient baissier.

D’un autre côté, une base durable supérieure à 20% signale un effet de levier excessif des acheteurs, créant un potentiel de liquidations massives et d’éventuels krachs du marché.

Prime à terme sur les ETH mars 2021. La source: Données sur les actifs numériques NYDIG

Le graphique ci-dessus montre que la prime a culminé à 6,5% le 19 janvier, soit un taux annualisé de 38%. Ce niveau est considéré comme extrêmement surachat, car les traders ont besoin d’une augmentation de prix encore plus élevée avant l’expiration pour en profiter.

Les niveaux de produits dérivés surachetés doivent être considérés comme un drapeau jaune, bien qu’il soit normal de les maintenir pendant de courtes périodes. Les traders peuvent momentanément dépasser leur levier habituel pendant le rallye et acheter plus tard l’actif sous-jacent (Ether) pour ajuster le risque.

D’une manière ou d’une autre, le marché s’est ajusté pendant le krach des prix de l’éther, et la prime à terme se situe actuellement à un niveau sain de 4,5%, soit 28% annualisé.

Le volume au comptant reste solide et les traders ont acheté la baisse

En plus de surveiller les contrats à terme, les traders rentables suivent également le volume sur le marché au comptant. En règle générale, de faibles volumes indiquent un manque de confiance. Par conséquent, des augmentations de prix importantes devraient s’accompagner d’une activité commerciale robuste.

Volume total des échanges au comptant des ETH. Source: Coinalyze.net

Au cours de la semaine dernière, Ether a atteint en moyenne 6,1 milliards de dollars en volume quotidien, et bien que ce chiffre soit loin du niveau record de 12,3 milliards de dollars observé le 11 janvier, il est toujours 240% supérieur à celui de décembre. Par conséquent, l’activité soutenant le récent sommet historique de 1 477 $ est un indicateur positif.

Les données fournies par la bourse mettent en évidence le positionnement net long-court des traders. En analysant la position de chaque client sur place, les contrats perpétuels et à terme, on peut obtenir une vision plus claire de la tendance des traders professionnels à la hausse ou à la baisse.

Cela dit, il y a parfois des divergences dans les méthodologies entre les différents échanges, de sorte que les téléspectateurs devraient surveiller les changements plutôt que des chiffres absolus.

Échanges meilleurs traders ETH ratio long / court. Source: Bybt.com

L’indice des meilleurs traders de Binance et Huobi a détenu à peu près la même position Ether au cours des deux derniers jours. La moyenne de Huobi au cours des 30 derniers jours a été en moyenne d’un ratio long-court de 0,83, tandis qu’à Binance, les traders détenaient une moyenne de 0,94. La lecture actuelle à 0,85 indique un léger sentiment négatif.

OKEx se démarque alors que le ratio long / short des meilleurs traders a culminé à 2,0, favorisant fortement les positions acheteuses aux premières heures du 22 janvier, mais il a diminué jusqu’au 24 janvier et a finalement atteint un creux de 1,05. La forte tendance de vente nette a été inversée aujourd’hui alors que les traders ont acheté le creux et que l’indicateur est passé à 1,17 en faveur des acheteurs.

Il faut garder à l’esprit que les bureaux d’arbitrage et les teneurs de marché englobent une grande partie des principaux traders des bourses. La prime à terme inhabituellement élevée inciterait ces clients à créer des positions courtes sur des contrats à terme tout en achetant simultanément des positions au comptant Ether.

Compte tenu des données en chaîne d’Ether indiquant la thésaurisation des baleines, ainsi que de la prime saine des contrats à terme, la structure du marché semble fiable.

Le fait que les meilleurs traders d’OKEx aient également acheté le creux d’aujourd’hui est une indication supplémentaire que le rallye devrait se poursuivre.

Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de author et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.