3 principales façons dont le Bitcoin Bull Run de 2021 peut différer de 2017

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Après une attente assez longue, le prix du Bitcoin est enfin revenu à la même fourchette de prix qu’il y a 3 ans. En 2017, lorsque le prix du Bitcoin (BTC) a culminé à près de 19900 $, la plupart des altcoins ont également enregistré des gains hebdomadaires de 200% ou plus.

Des prix proches de ceux de 2017

Avance rapide jusqu’à l’heure actuelle, et le prix de 19 100 $ de BTC est pratiquement identique à celui du 17 décembre 2017. On pourrait penser que peu de choses ont changé, malgré le crash de certains altcoins, mais cela ne pourrait pas être plus éloigné de la vérité.

Vue quotidienne des données du marché Crypto. La source: Pièce360

Beaucoup de choses ont changé dans le secteur de la crypto-monnaie. Et, par rapport à 2017, une quantité importante d’infrastructures nécessaires a été construite.

Aujourd’hui, des produits dérivés strictement réglementés sont proposés par le biais du lancement de contrats à terme CME et CBOE. Ainsi la croissance rapide des investisseurs institutionnels constitue une source sans fin de demande pour Bitcoin.

Une nouvelle gamme de plateformes de financement décentralisé (DeFi) à capitalisation boursière de plusieurs milliards de dollars a également vu le jour. Ils soutiennent un nouveau système de prêts, de swaps synthétiques et de systèmes de rémunération pour un tout nouvel ensemble d’investisseurs.

Par rapport à 2017, il existe une multitude de données facilement accessibles liées au classement des prix et de la capitalisation boursière. Cela devrait aider les investisseurs à mieux comprendre en quoi le marché actuel différait du marché en 2017.

Nous pouvons mieux comprendre à quoi le marché de la crypto-monnaie pourrait ressembler dans quelques années en analysant les différences.

Qu’est-ce qui a changé depuis 2017?

Top 24 des crypto-monnaies en décembre 2017. Source: CoinMarketCap

En ce qui concerne le classement des crypto-monnaies par capitalisation boursière, quatre des cinq premiers sont restés les mêmes. Curieusement, la capitalisation boursière d’Ether (ETH) et de XRP est relativement la même à 69 milliards de dollars et 28 milliards de dollars, respectivement. Ce mouvement s’est produit malgré une baisse de prix de 15% des deux crypto-monnaies depuis décembre 2017.

Cet effet est causé par l’émission de nouvelles pièces. Par exemple, l’offre de pièces d’Ether est passée de 96,4 millions à 113,7 millions. L’inflation équivalente s’est élevée à 17,9% sur trois ans. A titre de comparaison, le nombre total de Bitcoin en circulation a augmenté de 10,8% au cours de la même période.

Les Tops cryptos restent les mêmes

Outre Bitcoin, Ether et XRP, les crypto-monnaies restantes du top 20 ont subi de lourdes pertes. IOTA a perdu 91%, Bitcoin Cash (BCH) 84%, Litecoin (LTC) 73% et Cardano (ADA) a subi une perte de 70%.

Top 24 des crypto-monnaies en décembre 2020. Source: CoinMarketCap

Il est à noter que sur le top 15 actuel, les seuls nouveaux venus sont Chainlink (LINK), Polkadot (DOT) et Binance Coin (BNB). Il convient également de noter que Polkadot n’existait pas en 2017 ou 2018.

D’un autre côté, les concurrents d’Ether comme Cardano, EOS, NEO, Ethereum Classic (ETC) et QTUM semblent perdre du terrain. Au cours de l’année écoulée, ils ont été remplacés par des jetons d’interopérabilité tels que Chainlink et Polkadot.

Les 3 premières pièces BTC, ETH et XRP actuelles, attirent une capitalisation boursière de 448 milliards de dollars, soit une augmentation de 7% sur trois ans. Pendant ce temps, les 21 dirigeants restants totalisent actuellement une capitalisation de 77 milliards de dollars, ce qui représente une diminution de 41%.

On supposerait automatiquement que la domination du Bitcoin a considérablement augmenté pendant cette période, mais elle n’a augmenté que de 2% pour atteindre 63% actuellement. Cet effet n’est possible que par l’ajout de centaines de nouveaux jetons. Les trois secteurs qui se démarquent sont les jetons d’échange, les pièces stables et enfin le secteur de la finance décentralisée (DeFi).

Les investisseurs institutionnels auront un impact sur les prix à l’avenir

Comme mentionné précédemment, ni les futures CBOE ni CME n’existaient en décembre 2017, et encore moins avec des liquidités pertinentes. La même chose peut être dite des louanges des investisseurs institutionnels et de l’investissement efficace dans Bitcoin.

Plus récemment, même le PDG de BlackRock, Larry Fink, semble être quelque peu optimiste sur le fait que Bitcoin devienne une classe d’actifs en soi.

Les instruments dérivés donnent au Bitcoin et à l’Ether un énorme avantage concurrentiel pour l’argent des investisseurs professionnels. Les récents commentaires favorables du président du régulateur américain de la CFTC, Heath Tarbert, ont laissé le lancement des contrats à terme réglementés par l’ETH un pas de plus.

Ainsi, les chances que BTC et Ether soient inversés deviennent plus faibles avec le temps. Outre leur domination sur les marchés des produits dérivés, la concentration BTC et Ether à 97% des fonds d’investissement en niveaux de gris donne un aperçu de cette théorie.

Facteurs clés qui auront un impact sur la prochaine course haussière

Essayer de prédire les changements futurs massifs du marché est une stratégie intimidante et généralement inefficace. Néanmoins, quelques conclusions peuvent être tirées de cette comparaison.

Un retour peu problable des tueurs de Bitcoin

Selon l’effet Lindy, l’espérance de vie de certaines technologies est proportionnelle à leur âge, et plus leur survie est longue, plus on peut prédire qu’elles existent.

Si ce paradigme est appliqué au secteur, on pourrait conclure que plus une crypto-monnaie reste longtemps dans le top 12, plus la probabilité qu’elle reste pertinente trois ans plus tard est élevée.

Par exemple, le récit du “ tueur ” Bitcoin et Ethereum était incroyablement populaire en 2017 et 2018 lorsque les chaînes de blocs concurrentes devaient dépasser les leaders du secteur en raison de leur débit plus rapide, de leurs frais moins chers et de leur mise à l’échelle améliorée ou de leur “ utilisation dans le monde réel ”.

Bien que ces récits aient peut-être semblé intelligents en 2017, le temps a prouvé que l’effet de réseau tenait. La meilleure technologie ne l’emporte pas toujours.

Les hards forks referont ils leur apparition

Un autre phénomène unique dans le secteur de la cryptographie que les investisseurs doivent surveiller sont les hard forks et les clones de base de code. En 2017, Bitcoin Cash (BCH), Bitcoin Gold (BTG), Ethereum Classic (ETC) et DASH ont forké ou ont lancé des clones concurrents. Au départ, ils ont prospéré, mais l’examen de leur prix et de leur capitalisation boursière montre que leur succès a été de courte durée.

L’offre totale de pièces et le taux d’émission d’une crypto-monnaie peuvent également avoir un impact sur ses performances de prix. Les crypto-monnaies à émission élevée peuvent avoir des difficultés à rattraper leur prix. Cela inclut XRP, Chainlink (LINK), Polkadot (DOT), Stellar (XLM), Tron (TRX) et Tezos (XTZ).

Même si chacun d’entre eux a de nombreuses applications convaincantes dans le monde réel et des partenariats impressionnants, leur offre massive de pièces rend difficile les hausses de prix.

Le flux axé sur la vente au détail poussera presque certainement certains altcoins plus haut, sauf que cette fois-ci, il y en a avec de vrais cas d’utilisation.

À en juger par l’augmentation de l’utilisation en 2020, les secteurs susceptibles de connaître un intérêt accru comprennent les oracles, l’interconnectivité, les tokens d’échange décentralisé (DEX), les prêts non conservateurs et la fourniture de liquidités.

Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de author et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.

 


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